Des taux hypothécaires réels négatifs signifient que vous ne remboursez pas le capital supplémentaire

En tant que propriétaire avec une hypothèque, le Saint Graal est d’avoir un taux hypothécaire inférieur au rendement des obligations à 10 ans. Dans cette situation, vous vivez gratuitement et ne devez pas payer de capital supplémentaire. Si vous aviez de l’argent, vous pourriez investir un montant égal à votre hypothèque dans une obligation du Trésor à 10 ans. Les revenus d’intérêts peuvent ensuite être utilisés pour payer votre hypothèque.

La deuxième meilleure situation est d’avoir un taux hypothécaire réel négatif grâce à l’inflation et aux taux bas. Dans un tel scénario, bien que vous ne puissiez techniquement pas vivre gratuitement, du point de vue de l’inflation, vous l’êtes en quelque sorte.

Pour voir si vous avez un taux hypothécaire réel négatif, prenez votre taux hypothécaire et soustrayez-le du dernier taux d’inflation. Si le pourcentage est inférieur à zéro pour cent, alors vous avez un taux hypothécaire réel négatif. Si vous avez un taux hypothécaire réel négatif, vous devriez également ralentir ou arrêter de payer un capital supplémentaire, car vous empruntez également gratuitement.

Exemple de taux hypothécaire réel négatif

L’indice des prix à la consommation de novembre s’est établi à 6,8 %, ce qui représente le bond le plus élevé depuis le début des années 1990. Le chiffre élevé de l’inflation ne durera probablement pas au-delà de 12 mois. Cependant, si vous avez un taux hypothécaire inférieur à 6,8 %, en ce moment, vous avez un taux hypothécaire réel négatif. Profitez-en.

Prenons comme exemple mon taux hypothécaire de résidence principale de 2,125% pour un ARM 7/1 que j’ai souscrit en 2020. Mon taux hypothécaire réel est égal à 2,125% moins 6,8% = -4,675%.

Un taux hypothécaire réel négatif de 4,675% signifie qu’en termes corrigés de l’inflation, c’est comme si j’obtenais payé emprunter au taux de 4,675%. Ou cela peut être vu comme le coût réel de mon hypothèque diminue de 4,675%.

Par conséquent, je devrais essayer de conserver autant que possible mon hypothèque de résidence principale. Rembourser le capital supplémentaire dans cette situation est une décision sous-optimale.

A l’inverse, si l’inflation (IPC) est de 1% au lieu de 6,8%, alors mon hypothèque réelle est égale à 2,125% – 1% = 1,125%. Mais même payer un taux hypothécaire réel de 1,125% est bon marché. C’est juste ça être payé pour emprunter à un taux hypothécaire réel de -4,675%, c’est tout simplement fabuleux !

Dans la plupart des environnements économiques, les taux hypothécaires réels sont positifs et non négatifs.

L’inflation est une aubaine pour les propriétaires et les débiteurs

Plus l’inflation est élevée, plus le coût réel de votre dette s’envole. De plus, plus l’inflation est élevée, plus le prix de vos actifs a tendance à monter. Par conséquent, pour les propriétaires ayant une hypothèque, l’inflation a tendance à être un double gain.

Ce double gain est la raison pour laquelle j’ai investi dans des propriétés locatives et des maisons unifamiliales. Je ne veux pas être écrasé par des loyers plus élevés. Au lieu de cela, je souhaite bénéficier de loyers plus élevés pour prendre soin de ma famille.

Ce qui est intéressant dans notre scénario actuel de forte inflation, c’est que le rendement des obligations à 10 ans reste stable autour de 1,5%, +/- 0,1%. Cela indique que le marché obligataire pense que l’inflation élevée sera temporaire. Je suis d’accord avec ce point de vue parce que le marché obligataire a tendance à toujours avoir raison.

Je m’attends à ce que l’inflation se normalise pour se rapprocher de 4 % d’ici la fin de 2022 et de 3 % d’ici la fin de 2023. Dans un tel scénario, la plupart des propriétaires hypothécaires toujours ont des taux hypothécaires réels négatifs parce que tout le monde peut judicieusement refinancer dès maintenant à 3 % ou moins.

Un environnement inflationniste de 3 à 4 % pourrait être le scénario boucle d’or pour les investisseurs immobiliers. D’une part, l’inflation est suffisamment élevée pour constituer un bon vent arrière pour la croissance des loyers et des prix des actifs. D’un autre côté, l’inflation n’est pas assez élevée pour effrayer le marché obligataire et amener la Réserve fédérale à augmenter ses taux de manière trop agressive.

Les banques gagnent toujours, ne vous inquiétez pas

Disons que vous pouvez obtenir un taux d’épargne décent de 0,4% sur 100 000 $ en espèces. Mais avec une inflation à 6,8 %, votre taux d’épargne réel est de -6,4 %. En d’autres termes, vos 100 000 $ en espèces ne peuvent désormais acheter qu’environ 93 600 $ de biens cette année par rapport à l’année dernière, alors qu’ils pouvaient acheter pour 100 000 $ de biens.

En d’autres termes, les banques ADORENT collecter des dépôts d’épargne massifs dans un environnement inflationniste élevé alors qu’elles n’ont pas à payer simultanément un taux d’intérêt élevé. Les banques nous empruntent gratuitement de l’argent pour ensuite prêter avec profit. Pour fournir une logique cohérente, corrigée de l’inflation, nous payons en fait les banques pour conserver notre argent.

Par conséquent, ne vous sentez pas si mal si votre prêteur obtient un rendement réellement négatif sur votre hypothèque. Votre prêteur bénéficie également d’une vague massive de dépôts. Les prêteurs peuvent alors faire volte-face et prêter votre argent de manière appropriée au risque pour un profit.

Ce tableau ci-dessous est le plus beau site pour les cadres bancaires. C’est l’une des raisons pour lesquelles le secteur de la finance se porte bien depuis 2020.

Les rendements réels négatifs sur une devise potentiellement dévaluée sont l’un des arguments expliquant pourquoi l’argent s’est introduit dans les crypto-monnaies comme le Bitcoin. Étant donné que l’offre de Bitcoin est fixe et que l’offre du dollar américain ne l’est pas, Bitcoin est considéré comme une alternative intéressante.

On peut aussi faire valoir l’argument de l’or, qui a augmenté de 20 % plus modérément depuis début 2020.

Il est toujours logique de rembourser la dette et d’investir

Bien que le remboursement d’une hypothèque réelle négative soit une décision financière sous-optimale, je pense toujours qu’il est sage de rembourser quelques dette avec excédent de trésorerie. D’une part, si vous n’investissez pas votre argent, votre argent est affecté négativement par l’inflation. Le remboursement du capital hypothécaire supplémentaire est donc le moindre « mal » des deux choix.

Deuxièmement, l’argent que vous investissez peut toujours perdre de la valeur. Le remboursement de la dette garantit un rendement égal au taux d’intérêt nominal de la dette. Même si le taux d’intérêt nominal n’est que de 2,125%, c’est mieux que de perdre de l’argent sur un actif risqué qui baisse de plus de 2,125%.

Enfin, en parallèle, rembourser la dette et investir crée une haie perpétuelle. Vous gagnez toujours quelque part, peu importe l’environnement. Et lorsque vous avez l’impression de toujours gagner, vous avez tendance à être plus heureux et à faire des mouvements financiers encore plus optimaux.

Aucun scénario économique ne durera éternellement. Par conséquent, vous devez toujours adapter votre stratégie de remboursement de la dette et d’investissement. Heureusement pour vous, il existe le cadre FS DAIR à suivre où il s’adapte avec le temps.

Acceptez votre dette dans un environnement de taux d’intérêt négatifs

S’endetter pour vivre une vie meilleure aujourd’hui est ma raison préférée de contracter un prêt hypothécaire. Si la maison prend alors de la valeur alors que les taux d’intérêt hypothécaires réels deviennent négatifs, alors vous vivez le scénario idéal. Il en va de même pour s’endetter pour acheter et profiter de tout actif qui s’apprécie.

Tout le monde aime recevoir quelque chose gratuitement.

Si vous êtes locataire, vous pouvez toujours gagner en investissant votre argent. Les actions ont tendance à bien se comporter dans un environnement inflationniste. Vous pouvez également acheter des ETF immobiliers, des REIT publics, des eREIT privés et des investissements immobiliers privés individuels. Ensuite, bien sûr, il existe de nombreux autres actifs alternatifs qui se comportent bien dans un environnement inflationniste.

La personne qui perd dans un environnement de taux d’intérêt négatifs est quelqu’un qui détient tous les liquidités et ne demande jamais d’augmentation. D’un autre côté, la personne qui exerce trop d’effet de levier perdra également beaucoup si un ralentissement survient et qu’il ne peut pas tenir le coup. Par conséquent, un contrôle approprié des risques est nécessaire.

Dans notre environnement inflationniste élevé actuel, je suggère de ralentir le calendrier de remboursement de votre dette. Attendez que l’inflation redescende à environ 3 % avant d’augmenter à nouveau le remboursement de votre dette.

Oui, avoir beaucoup d’argent dans un environnement inflationniste n’est pas génial. Cependant, avoir de l’argent liquide vous donne également le courage liquide de profiter de nouvelles opportunités d’investissement. Faites un bon investissement et il compensera largement les pertes dues à l’inflation.

Lecteurs, avez-vous un taux hypothécaire réel négatif ? Si oui, payez-vous toujours un supplément pour le principal ? Quand voyez-vous l’inflation commencer à redescendre à des niveaux plus normaux ? Les taux hypothécaires réels négatifs sont-ils là pour de bon ?

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