Un taux obligataire inférieur

Dans un marché baissier, il est difficile de trouver des indicateurs économiques haussiers. Nous sommes toujours à la recherche de doublures argentées pour mieux vivre dans les moments difficiles. Ainsi, la bonne nouvelle est que j’ai trouvé l’indicateur économique le plus haussier à ce jour !

Cette semaine, le département du Trésor a annoncé que les obligations de série I paieront un intérêt annualisé à partir de 1er novembre 2022 à avril 2023 de 6,89 %en baisse par rapport au taux de 9,62 % offert depuis mai 2022. Une baisse de 2,73 % est massive.

Qu’est-ce que cela signifie vraiment? La plupart des gens qui voient les nouvelles regarderont simplement le taux pour ce qu’il est. Cependant, en tant que samouraï financier, vous pensez en produits dérivés. Vous essayez de relier les points pour améliorer vos finances.

Le taux d’intérêt inférieur des obligations de série I signifie que le gouvernement croit (ou sait) que l’inflation a atteint un sommet et qu’elle se dirige vers le bas. Il s’agit donc d’un indicateur économique haussier pour les actifs à risque.

Étant donné que l’un des objectifs du gouvernement est d’être financièrement responsable, le gouvernement n’est pas disposé à payer un intérêt plus élevé que nécessaire. Si vous connaissez l’inflation et que, par conséquent, les taux d’intérêt baissent, vous n’allez pas payer un taux d’intérêt plus élevé pour les six prochains mois sur votre dette.

Dans le même temps, le taux d’intérêt des obligations de série I doit être suffisamment compétitif pour attirer des capitaux au cours des six prochains mois. Si le taux d’intérêt n’est pas assez élevé, le gouvernement ne pourra pas atteindre son objectif de mobilisation de capitaux à partir des obligations de série I pour financer tout ce qu’il prévoit de financer.

Le gouvernement nous a montré ses cartes ! Pouvez-vous imaginer jouer au poker et voir toutes les cartes fermées de vos adversaires ? Vous pouvez ainsi faire des paris à valeur attendue plus élevée.

Indicateur économique haussier et Ses implications

À partir du dernier taux d’intérêt des obligations de série I, nous pouvons supposer que les chiffres de l’inflation publiés le 10 novembre, le 13 décembre, le 12 janvier, le 14 février, le 14 mars, le 12 avril et le 10 mai seront soit dessous les anticipations d’inflation ou ont un taux d’inflation global mixte inférieur à attentes.

Par conséquent, si l’inflation baisse plus rapidement que les estimations actuelles, nous devrions assister à une augmenter en appétit de risque pour les actions, l’immobilier et d’autres actifs à risque.

Après tout, la valeur actualisée nette des flux de trésorerie futurs augmente lorsque les taux d’intérêt baissent. Il en va de même pour la désirabilité relative des actifs à risque. Lorsque les obligations d’État sont élevées, cela évince les capitaux qui seraient allés aux entreprises privées.

Le fond a été atteint pour les actions dans ce cycle

Bien sûr, personne ne sait comment les actifs à risque se comporteront à l’avenir. Cependant, le nouveau taux d’intérêt des obligations de série I me rend plus confiant le pire est passé. En d’autres termes, 3 577 était très probablement le bas du S&P 500 le 17 octobre 2022 pendant ce marché baissier.

Si le S&P 500 redescendait en dessous de 3 600, je serais un acheteur agressif. Je vais également acheter moins de 3 700 et grignoter moins de 3 800 également.

Oui, la Fed augmentera ses taux de 75 points de base supplémentaires en novembre. Le marché s’y attend. Mais les chances sont plus élevées maintenant que la Fed commencera à télégraphier une modération dans les futures hausses de taux.

Il est temps de faire des offres immobilières à bas prix maintenant

L’autre implication d’un taux inférieur des obligations de série I est que vous souhaitez proposer stratégiquement des offres immobilières à bas prix pour 10 % à 20 % de réduction maintenant AVANT que les taux hypothécaires ne commencent à baisser de 2 à 3 % d’ici avril 2023.

C’est vrai, l’offre de taux d’intérêt des obligations de série I nous dit littéralement que les taux hypothécaires commenceront également à se diriger vers le sud. L’hypothèque à taux fixe moyenne sur 30 ans pourrait baisser à 4,5 % – 5 % d’ici avril 2023. Si tel est le cas, la demande de biens immobiliers reprendra.

Si vous obtenez une nouvelle hypothèque d’achat à court terme, stratégiquement, il est préférable d’obtenir un ARM à un taux inférieur et, espérons-le, à des frais inférieurs. La raison en est que vous prévoyez de refinancer à un taux inférieur dans les 12 à 24 prochains mois.

L’hiver est ma période préférée de l’année pour rechercher des offres immobilières. Quiconque s’inscrit pendant les vacances et les conditions météorologiques difficiles est probablement plus motivé que ceux qui s’inscrivent au printemps. Ainsi, si vous pouvez amener un vendeur panique à vendre 10 à 20 % en dessous des prix d’avril 2022, je pense que vous vous en sortirez très bien.

Vous n’êtes pas non plus obligé d’acheter une propriété entière et de vous endetter. Au lieu de cela, vous pouvez acheter une FPI publique, un fonds immobilier privé ou investir dans des transactions immobilières privées individuelles pour vous lancer plus lentement.

Gardez le cap avec vos investissements

N’oubliez pas que les actifs à risque sont évalués en fonction des taux sans risque. Et l’obligation de série I peut être considérée comme un type de taux sans risque, bien qu’il ne soit pas le meilleur compte tenu de la limite d’achat par personne. Le meilleur taux sans risque est le rendement des obligations du Trésor à 10 ans.

La hausse des rendements des bons du Trésor évince les capitaux privés. Personnellement, j’ai volontiers acheté des obligations du Trésor rapportant entre 4,2% et 4,6% à différentes durées. Cependant, à mesure que les rendements du Trésor redescendent, l’attractivité des actifs à risque remonte.

Si vous possédez des actions et des biens immobiliers, je ne vendrais pas maintenant. Si vous n’êtes pas prêt à grignoter des actifs à risque maintenant, je tiendrais au moins le coup. Sentez-vous mieux en sachant qu’il est peu probable que nous tombions dans un abîme similaire à celui de la crise financière mondiale de 2008-2009.

Ce qui est génial à propos d’écrire sur Financial Samurai, c’est que je peux revoir ma thèse dans six mois et voir si j’avais raison ou tort ! Je comprends que la plupart des gens ne sont pas disposés à faire publiquement des prévisions par peur de passer pour un idiot.

Cependant, j’ai l’habitude de me sentir et d’avoir l’air d’un idiot, donc ça n’a pas d’importance ! Ce qui compte, c’est que j’agisse en fonction de mes convictions. Sinon, bon nombre de mes réflexions sur l’investissement deviendront inutiles.

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Questions des lecteurs

Lecteurs, avez-vous fait le lien entre le dernier taux des obligations de série I et les attentes en matière d’inflation et d’actifs à risque ? Y a-t-il d’autres indicateurs économiques haussiers que vous examinez qui vous donnent de l’espoir pour l’avenir ? Quel type d’action menez-vous aujourd’hui ?

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