Certains employeurs paient leurs employés avec des actions de la société dans le cadre de leur rémunération globale. De cette façon, les employés deviennent propriétaires et ressentent potentiellement un plus grand sens du devoir envers l’entreprise.
Si vous ne possédez aucune action de votre entreprise, vous pourriez être moins enclin à arriver tôt ou à partir tard. Sans actions de l’entreprise, vous passerez peut-être à côté de la poubelle dans le couloir au lieu de la ramasser. Au lieu de faire un effort supplémentaire, vous pouvez faire juste assez pour ne pas vous faire virer !
Depuis que j’ai commencé à travailler après l’université en 1999, j’ai toujours reçu des actions de l’entreprise dans le cadre de ma rémunération totale. Aujourd’hui, ma femme et moi possédons 100 % de Financial Samurai.
La propriété de l’entreprise se sent bien. Cependant, toutes les actions de l’entreprise ne sont pas créées égales.
Pourquoi devriez-vous vendre régulièrement les actions de votre entreprise
Bien qu’il soit agréable de posséder une partie de l’entreprise pour laquelle vous travaillez, vous devriez toujours vendre régulièrement une partie des actions de votre entreprise chaque fois que vous le pouvez. Voici les quatre principales raisons pour lesquelles.
1) Diversification. Vous êtes déjà fortement influencé par votre entreprise.
Pour la plupart des gens, leur carrière est leur principale source d’argent. Plus votre entreprise s’en sortira, mieux vous ferez probablement, et vice versa. Accumuler ensuite des actions de l’entreprise signifie plus de risque de concentration.
Lorsque votre entreprise se porte bien, vous êtes ravi de posséder autant d’actions que possible. Cependant, les choses ne vont jamais bien pour toujours. En tant qu’investisseur minoritaire, la grande majorité des décisions échappent à votre contrôle.
Si votre action commence à mal se comporter en raison de mauvaises décisions de la haute direction, vous pourriez subir le double coup dur d’une baisse du cours de l’action de votre entreprise et d’une perte d’emploi. Par conséquent, vendre les actions de votre entreprise pour diversifier votre exposition est logique.
Plus vous travaillez longtemps dans votre entreprise, plus vous recevrez d’actions de l’entreprise. Par conséquent, il est sage de vendre régulièrement une partie ou la totalité de vos actions acquises chaque année. Même après la vente, vous détenez toujours des actions puisque vous pouvez rarement vendre la totalité de votre avoir en une seule fois.
En 1965, l’ancienneté moyenne des entreprises du S&P 500 était de 33 ans. En 1990, cela faisait 20 ans. Il est prévu de se réduire à 14 ans d’ici 2026. Pourquoi le mandat des entreprises du S&P 500 est-il frappant ? Les raisons sont dues à la concurrence, aux fusions et acquisitions, à l’innovation et à l’échec.
Le cours de l’action de votre entreprise connaîtra inévitablement une baisse. Quand ce sera le cas, vous serez heureux de vous être diversifié.
2) Pour générer des revenus de placement passifs.
En plus de diversifier votre valeur nette, vous devriez vendre des actions de l’entreprise pour générer plus de revenus passifs. Il y a de fortes chances que les actions de votre entreprise ne versent pas de dividende. Par exemple, la majorité des entreprises technologiques en croissance ne versent pas de dividendes.
Par conséquent, la seule façon de capitaliser sur le cours de l’action de votre entreprise est de vendre. Une fois que vous avez vendu vos actions, cela vaut la peine de réinvestir le produit dans des actifs qui généreront un revenu passif. Ces actifs comprennent des actions versant des dividendes, des FPI, des obligations et des biens immobiliers privés.
Si votre entreprise ne verse pas de dividendes, il s’agit probablement d’une entreprise à bêta plus élevé qui dépend fortement des flux de trésorerie futurs. Plus une entreprise est dépendante des flux de trésorerie futurs, plus elle est risquée car l’avenir est tellement imprévisible.
L’une des clés pour devenir riche et le rester est de transformer de l’argent fictif en actifs réels. Et je considère les entreprises qui ne versent pas de dividendes comme une sorte d’argent fictif. Un jour, le cours de son action pourrait monter en flèche. Un autre jour, il pourrait s’écraser sur terre en raison d’un nombre infini de variables exogènes et endogènes.
Plus vous pouvez générer de revenus de placement passifs, plus vous aurez de liberté.
3) Payer des choses aujourd’hui pour améliorer la qualité de votre vie.
Détenir des actions d’une entreprise, c’est investir pour l’avenir. Cependant, nous devons aussi vivre pour aujourd’hui. En vendant régulièrement des actions de l’entreprise, vous pouvez utiliser le produit pour payer des vacances, acheter une voiture sûre, acheter une belle maison, prendre soin de vos parents et payer les frais de scolarité.
Il ne sert à rien d’économiser et d’investir votre argent si vous n’allez jamais le dépenser. Même si le cours de l’action de votre entreprise continue de prendre de la valeur après l’avoir vendue, vous pourrez toujours profiter des expériences et des choses que vous avez achetées avec le produit.
4) Pour payer les impôts.
Avec les Restricted Stock Units (RSU), vous êtes imposé lorsque les actions sont livrées, ce qui correspond presque toujours à l’acquisition. Votre revenu imposable correspond à la valeur marchande des actions au moment de l’acquisition.
La rémunération des RSU est imposée à votre taux d’imposition sur le revenu ordinaire. Considérez-les comme une prime en espèces liée au cours des actions de votre entreprise.
Si vous détenez les actions pendant un an ou plus après l’acquisition, tout gain (ou perte) est imposé comme plus-value à long terme (les actions détenues moins d’un an à compter de l’acquisition sont imposées aux taux d’imposition des plus-values à court terme).
Si la valeur des actions de votre société s’effondre avant la vente, vous risquez de faire face à une situation fiscale très défavorable.
Exemple Pourquoi vendre des actions de la société est important
Supposons que 1 000 UAR s’acquièrent à 100 $/action et que vous vous situez dans la tranche marginale d’imposition fédérale sur le revenu de 35 %. Vous devez payer 35 000 $ d’impôt fédéral sur le revenu marginal sur les 100 000 $ de produit.
Cependant, si vous décidez de conserver vos actions après l’acquisition et que le prix de l’action baisse à 35 $/action, vous perdez. Non seulement vous devez encore 35 000 $ en impôt fédéral marginal sur le revenu, mais il ne vous reste plus que 35 000 $ en stock ! En d’autres termes, parce que vous n’avez pas vendu vos RSU à la date d’acquisition, il ne vous reste plus rien.
Bien sûr, vous avez une perte de 65 000 $ qui peut être utilisée pour compenser un gain de 65 000 $ immédiatement cette année-là. Cependant, il peut être difficile de réaliser un gain de 65 000 $ dans un tel environnement.
Vendre certaines actions de la société au fur et à mesure qu’elles sont acquises est une bonne gestion de la responsabilité fiscale. De nombreuses personnes ont été brûlées lors de la bombe Internet de 2000 et du marché baissier de 2022 en ne vendant pas d’actions après l’acquisition.
Heureux d’avoir vendu les actions de ma société chaque année
De 2001 à 2012, j’ai travaillé au Credit Suisse. Chaque année, je vendais mes actions acquises pour me diversifier dans l’immobilier. Après avoir vécu la bulle Internet de 2000, j’étais déterminé à acheter davantage d’actifs réels. J’ai vendu des actions évaluées entre 20 $ et 70 $/action au cours de cette période de 11 ans.
En 2012, j’ai négocié une indemnité de départ qui me permettait de conserver mes trois années d’actions différées du Credit Suisse. J’ai procédé à la vente d’actions chaque année qu’elles ont acquises dans une fourchette de prix de 25 $ à 30 $ de 2013 à 2015.
Vendre des actions du Credit Suisse chaque année à un cours inférieur de 10 à 30 % n’était pas agréable. Cependant, je voulais vendre parce que j’étais baissier sur le marché des actions.
Une partie de la raison pour laquelle je suis parti en 2012 était que la technologie évidait notre entreprise. Le trading algorithmique et Internet signifiaient que les commissions et les frais se dirigeaient vers zéro. Si j’étais optimiste sur le marché des actions, je serais resté six ans de plus jusqu’à l’âge de 40 ans.
RIP ancien employeur
Le lundi 20 mars 2023, le cours de l’action du Credit Suisse a chuté à un plus bas historique de 0,98 par action après avoir été acquis par son grand rival UBS.
Je suis triste parce que le Credit Suisse n’a pas eu besoin ou n’a pas accepté de financement par fonds propres pendant la crise financière mondiale, mais UBS l’a fait à hauteur de 69 milliards de dollars. C’est drôle comme les fortunes tournent.
CS a fait trop d’erreurs après mon départ en 2012. L’une de ses erreurs les plus flagrantes a été de perdre 5,5 milliards de dollars en raison de son exposition à Archegos Capital. Archegos Capital était surendetté et le Credit Suisse gardait le sac en tant que l’un des principaux courtiers d’Archegos.
Faites attention à l’entreprise à laquelle vous envisagez de consacrer votre vie. Si vous choisissez le mauvais cheval, vous avez peut-être perdu beaucoup de temps, surtout si vous n’avez pas vendu les actions de l’entreprise pour vous offrir une vie meilleure.
Et si les actions de ma société continuaient d’augmenter ?
Il est facile d’être heureux d’avoir vendu des actions de l’entreprise si le cours de l’action de votre entreprise finit par imploser. Cependant, que se passe-t-il si votre entreprise a beaucoup d’élan positif ? Vous êtes convaincu que le cours de l’action de votre entreprise continuera d’augmenter au fil du temps. Devriez-vous toujours vendre votre stock chaque année ?
Je pense que la réponse est toujours « oui », mais peut-être pas 100% de ce que vous êtes capable de vendre chaque année. N’oubliez pas qu’en général, seule une partie de vos actions peut être vendue chaque année en raison d’une période d’acquisition normale de trois à quatre ans.
Peu importe à quel point vous êtes optimiste sur votre entreprise, des variables exogènes aléatoires se produisent tout le temps et peuvent entraîner d’énormes revers. Les variables récentes incluent la pandémie, les fermetures, les modifications des lois gouvernementales concernant les expulsions et les prêts étudiants, les paniques bancaires, les guerres et une Fed trop agressive.
En 2022, des entreprises telles que Meta ont renoncé à cinq ans de gains en actions. En 2023, la Silicon Valley Bank a renoncé à 40 ans de gains en actions lorsqu’elle a été mise sous séquestre par le gouvernement. Les cours des actions peuvent se corriger rapidement.
Bien sûr, vous pourriez avoir de la chance d’être l’un des premiers employés d’entreprises comme Apple et Google. Si vous n’aviez jamais vendu d’actions pendant au moins dix ans, vous seriez riche au-delà de vos rêves les plus fous. Mais les chances de rejoindre une entreprise superstar tôt et pendant plus de dix ans sont faibles.
La seule chose à acheter avec le produit des actions de la société
Si vous êtes optimiste sur votre entreprise, ma meilleure recommandation est de vendre suffisamment d’actions de l’entreprise pour payer des choses qui vous offrent une valeur incroyable aujourd’hui. Acheter une belle maison pour profiter de la vie et élever une famille si vous avez des enfants en est un excellent exemple.
Je doute que vous regrettiez un jour d’avoir vendu des actions de la société pour acheter une maison que vous aimez. Les souvenirs que vous créez dans la maison sont inestimables. Les souvenirs positifs ont tendance à prendre de la valeur avec le temps. Tout le reste, comme les divertissements et la nourriture, peut être payé par votre salaire.
En outre, plus votre entreprise est performante, plus vous serez globalement payé. Par conséquent, même si vous vendez des actions de la société qui continuent de s’apprécier, votre salaire continuera d’augmenter et le reste de vos actions non acquises continuera également de s’apprécier.
Analysez attentivement votre entreprise et votre secteur chaque année
Si vous recevez des actions de la société chaque année, soyez réaliste quant à votre entreprise et aux perspectives de l’industrie. Au bout d’un moment, il est facile de devenir tellement ivre du Kool-Aid de votre entreprise que vous n’êtes plus conscient des requins qui tournent en rond.
Vivant à San Francisco, il était relativement facile de voir que la banque était une industrie à la traîne qui continuerait d’être à la traîne par rapport à l’industrie technologique. En conséquence, j’ai vendu des actions de l’entreprise chaque année, je suis parti après treize ans au total et j’ai mis à profit la technologie pour démarrer Financial Samurai.
J’ai essayé de trouver un emploi chez Airbnb en 2012, mais je n’ai pas pu. J’ai donc créé ma propre entreprise et acheté d’autres entreprises technologiques à la place.
Lorsque le gouvernement a forcé tant d’entreprises à fermer en 2020, je suis devenu plus optimiste à l’idée de posséder une entreprise en ligne qui ne pouvait pas être fermée. Les entreprises à marge élevée et à vache à lait qui n’ont pas besoin d’employés sont formidables!
Nouveaux défis à venir
Cependant, aujourd’hui, les requins tournent autour de la croissance de l’intelligence artificielle et du contenu abrégé de TikTok. Par conséquent, c’est peut-être une bonne idée de vendre une partie des actions de mon entreprise et de diversifier.
La réalité est que je ne suis pas motivé pour vendre un morceau de Financial Samurai parce que je n’ai pas besoin d’argent. De plus, ma valeur nette est déjà très diversifiée.
Inviter des partenaires minoritaires signifie simplement du travail supplémentaire et des maux de tête. L’un des principaux attraits de la gestion d’une entreprise de style de vie est de ne pas avoir à gérer qui que ce soit ! De plus, je peux toujours tirer parti de l’IA et créer également du contenu plus court.
Les actions de la société ne sont qu’une composante variable de votre rémunération totale. Traitez l’actif à risque comme n’importe quel autre actif à risque et faites votre diligence raisonnable en conséquence.
Questions et suggestions des lecteurs
Vendez-vous régulièrement des actions de la société ? Quand avez-vous regretté d’avoir vendu des actions de la société et pourquoi ? Quelles sont les principales choses que vous achetez avec le produit des actions de la société ?
Avec les taux hypothécaires qui ont chuté après la fermeture de la banque régionale, je suis plus optimiste pour l’immobilier. Jetez un œil à Fundrise, ma plateforme immobilière privée préférée qui investit principalement dans la Sunbelt, où les valorisations sont plus basses et les rendements locatifs nets plus élevés. Les bons du Trésor ne sont plus aussi attractifs.
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Vous pouvez lire l’article original (en Angais) sur le sitewww.financialsamurai.com