Si vous souhaitez devenir plus intelligent financièrement, il est utile de penser aux extrêmes. Penser aux extrêmes facilite la compréhension des concepts financiers.
Depuis 2009, j’utilise mon expérience en finance pour aider les lecteurs et les auditeurs à atteindre plus rapidement la liberté financière. Cependant, avant d’obtenir mon diplôme d’école de commerce en 2006, ma confiance dans la compréhension des concepts financiers était fragile. J’étais étudiant en économie et je réfléchissais aux événements macroéconomiques et microéconomiques.
La finance, l’économie et l’investissement peuvent être intimidants. En conséquence, beaucoup de gens ne prennent pas la peine de les apprendre. Certains pensent même que la finance est le langage de l’élite, ce qui n’est pas le cas. Si un enfant d’une école publique qui a obtenu un score SAT médiocre peut comprendre la finance, vous aussi.
Appel hors consensus sur les taux d’intérêt
Parce que j’aime lire et écrire sur l’économie et la finance, l’algorithme Twitter me montre les publications connexes. Vous trouverez ci-dessous un article de Jim Bianco, un stratège chevronné en recherche financière qui a lancé sa propre entreprise il y a 25 ans. Jim a environ 57 ans et je respecte ses points de vue.
Jim poursuit en écrivant : « Oui, la Fed de Cleveland a surestimé l’IPC ces derniers mois. Mais cela a été de 0,1 % ou 0,2 %. Ainsi, même en tenant compte à nouveau d’une surestimation, les IPC d’août et de septembre sont relativement élevés, à moins que vous vouliez faire valoir qu’ils vont massivement surestimer maintenant, je ne peux pas.
L’IPC en glissement annuel a atteint un plancher de 3,0 % en juin. Si l’IPC en glissement annuel atteint 4,0 % d’ici septembre (rapporté à la mi-octobre), Je ne vois pas comment la Fed pourrait s’arrêter avant de relever les taux, et toute baisse des taux en 2024 est hors de question..»
J’apprécie le point de vue de Jim parce qu’il est ne fait pas partie de la majorité. La majorité des économistes, des stratèges et des chercheurs pensent que la Fed a fini de relever ses taux pour 2023 et qu’elle les réduira en 2024.
Pour être plus précis, seuls 10 %, 28 % et 20 % environ des traders pensent que la Fed augmentera ses taux en septembre, novembre ou décembre, respectivement. Donc, si vous étiez un parieur, vous parieriez sur aucune hausse des taux en 2023.
Pensez aux extrêmes pour améliorer la pensée critique
Pour tous ceux qui conduisent, il est évident que les prix de l’essence ont rebondi depuis l’été. Par conséquent, étant donné que les prix de l’essence font partie de l’IPC, je ne devrais pas Ce serait une surprise si l’IPC de septembre augmentait, lorsqu’il était publié en octobre.
Cependant, est-il logique de supposer que la hausse des prix de l’essence incitera la Fed à augmenter davantage ses taux en 2023 et à ne pas les réduire en 2024 ? Je ne suis pas si sûr.
C’est là que penser aux extrêmes peut apporter de la clarté financière.
Et si les prix de l’essence montaient à 20 $/gallon ?
Supposons que le prix de l’essence passe de 5 $/gallon à 20 $/gallon, ce qui constitue une mesure extrême. Il en coûte maintenant 264 $ pour faire le plein de votre réservoir vide de Toyota Corolla. Si vous possédez un Range Rover Sport, il vous en coûtera désormais 492 $ pour faire le plein. Putain de merde !
Étant donné qu’une grande partie de la population ne peut pas vivre sans voiture pour aller au travail ou à l’école, le revenu disponible sera considérablement réduit. Bien sûr, de nombreuses personnes se tourneront vers les transports en commun, le covoiturage, la marche, le vélo et le scooter. Mais certains devront simplement supporter la hausse des prix de l’essence.
Avec un ralentissement important de la consommation dû à la hausse des prix de l’essence, la Fed est-elle plus encline à augmenter ou à baisser les taux ? La consommation (C) est la composante la plus importante du PIB. Si les prix de l’essence restent à ces niveaux élevés pendant des mois, une nouvelle récession est presque inévitable.
Mais ce que Jim dit peut-être, c’est que la hausse des prix de l’essence est due au renforcement de la demande. Plausible. Mais ce qui est également plausible, ce sont les réductions de production de l’Arabie Saoudite et de l’OPEP et la chaleur extrême qui coupe l’approvisionnement comme principaux moteurs de la hausse des prix du gaz.
La hausse des prix de l’essence aide la Fed à faire le travail
La Fed a augmenté ses taux de manière agressive depuis 2022 pour tenter de maîtriser l’inflation. Plus les coûts d’emprunt sont élevés, moins les gens empruntent et achètent des choses dont ils n’ont pas besoin.
Des taux d’intérêt plus élevés évincent également les dépenses d’investissement privé, étant donné que les investisseurs peuvent désormais obtenir des taux de rendement sans risque plus élevés dans les fonds du marché monétaire, les CD et les bons du Trésor.
La hausse des prix de l’essence constitue également une taxe pour le consommateur moyen. Mais dans ce cas, de nombreuses personnes n’ont d’autre choix que de payer les prix de l’essence plus élevés. Personnellement, je ne serais pas disposé à passer une heure supplémentaire par jour à prendre le bus pour envoyer mes enfants à l’école et en revenir afin d’économiser de l’argent.
En revanche, avec des taux d’intérêt plus élevés, tout le monde ne subira pas les mêmes conséquences. Après tout, environ 40 % des propriétaires américains n’ont pas de prêt hypothécaire. Et personne n’oblige quiconque à s’endetter pour acheter quelque chose dont il n’a pas besoin.
En fait, pour les épargnants et les investisseurs, des taux d’intérêt élevés sont formidables ! Mais à moins d’acheter des actions pétrolières ou de posséder des gisements de pétrole, il est plus difficile de bénéficier de la hausse des prix de l’essence.
La hausse des prix de l’essence aide la Fed à faire son travail de ralentissement de l’économie. Par conséquent, la hausse des prix de l’essence serait une raison plus importante pour maintenir les taux stables, voire les réduire, et non les augmenter.
La Fed pourrait encore augmenter ses taux
Bien entendu, la Fed pourrait encore augmenter le taux des Fed Funds d’ici la fin de 2023 pour une multitude de raisons. Nous finirons par découvrir et analyser les raisons en conséquence. Cependant, je ne pense pas que la hausse des prix de l’essence en fasse partie.
Des raisons plus logiques incluraient un marché du travail toujours robuste, une réaccélération de l’appréciation des prix de l’immobilier, une augmentation plus importante que prévu de la demande d’emprunt et un retour de la frénésie spéculative sur le marché boursier.
En fin de compte, la raison pour laquelle vous souhaitez devenir plus intelligent financièrement est de pouvoir prendre des décisions financières plus optimales en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Plus vous comprendrez, plus vous pourrez préparer vos finances à d’éventuelles surprises.
Pour moi, si la Fed procède à une nouvelle hausse en 2023, je serai alors préparé à une éventuelle vente massive du marché boursier, car une hausse n’est actuellement pas attendue. Je ferai probablement quelques achats si la vente devient suffisamment grave, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles j’ai de la poudre sèche.
Si la Fed maintient le taux des Fed Funds inchangé tout au long de 2024, j’investirai probablement une plus grande partie de mes flux de trésorerie disponibles dans les bons du Trésor et je me détendrai. Gagner 5,5 % sans risque est merveilleux étant donné que le revenu peut couvrir plus du double de nos frais de subsistance.
Autres exemples de réflexion extrême pour aider à mieux comprendre
Peut-être que vous n’êtes pas convaincu par le fait que mes prix de l’essence atteignent 20 $/gallon, par exemple. Voici trois autres exemples de la façon dont la réflexion extrême aide à dissiper les malentendus.
Exemple n°1 : Contrat de logement
Vous ne comprenez pas pourquoi acheter une maison avec des imprévus, c’est comme obtenir une option d’achat gratuite. Pensez aux extrêmes.
Au lieu d’avoir une imprévu de 30 jours, imaginez avoir un délai de 20 jours.année contingence. Dans 20 ans, vous aurez la possibilité d’acheter la maison au prix d’achat contractuel actuel si tout se passe bien. Par conséquent, avoir cette option vaut beaucoup ! En tant que tel, votre objectif en tant qu’acheteur est d’avoir une éventualité aussi longue que possible.
Exemple n°2 : prix des obligations
Vous ne comprenez pas pourquoi les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt et l’inflation augmentent et vice versa.
Disons qu’une obligation sur un an coûte 100 $ et paie un coupon annuel de 3 $ (rendement de 3 %) dans un environnement d’inflation de 2 %. Combien paieriez-vous pour l’obligation de 100 $ si l’inflation augmentait jusqu’à 100% une année? Probablement pas plus de 50 $, soit une baisse de 50 %.
Même si vous récupérez tout votre argent (100 $) en un an plus 3 $, en raison d’une inflation de 100 %, vos 103 $ ne valent qu’environ 51,50 $. Dans un environnement 100 % inflationniste, de nouvelles obligations seront émises avec un rendement de 100 %+ pour attirer suffisamment de demande. Par conséquent, votre coupon de rendement de 3 % vaut bien moins.
Exemple n°3 : À la recherche de l’amour
Une fille te rejette et tu ne sais pas pourquoi. Vous êtes en forme, beau et gentil.
Votre profession actuelle est au chômage après cinq ans passés dans une grande entreprise technologique. En tant qu’ingénieur informaticien, vous êtes sûr de trouver bientôt un autre emploi. Elle, pas tellement.
La fille a peur que vous finissiez par vivre chez vos parents. Après cinq ans, vous pourriez sombrer dans un gouffre sombre de désespoir parce que vous n’avez toujours pas trouvé de travail ou de but. Elle ne veut pas risquer de se laisser entraîner dans votre misère parce qu’elle a grandi dans une famille monoparentale pauvre. Son père était également gentil autrefois, mais il est devenu violent à mesure que l’argent disparaissait.
Par conséquent, votre solution est de passer à autre chose ou de réessayer une fois que vous avez un emploi stable.
Penser en probabilités
Plus vous pouvez penser aux extrêmes, plus il est facile de comprendre pourquoi les choses sont telles qu’elles sont.
Un complément à la réflexion extrême est penser aux probabilités, comme je l’écris dans mon best-seller, Achetez ceci, pas cela. Plus vous pourrez approfondir votre réflexion tout en intégrant l’analyse des probabilités, plus vous deviendrez un bon penseur critique.
Questions et suggestions des lecteurs
Avez-vous déjà utilisé la technique de la pensée extrême pour vous aider à mieux comprendre une situation ? À quels autres exemples pouvez-vous penser où la réflexion extrême aide à clarifier ? Pensez-vous que la Fed maintiendra ses taux stables tout au long de 2024 et les relèvera à nouveau en 2023 ?
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Vous pouvez lire l’article original (en Angais) sur le blogwww.financialsamurai.com