Parier sur le rassemblement du Père Noël pour enfin se réaliser

Chaque année, alors que le mois de décembre approche et que les lumières de Noël commencent à apparaître sur les maisons, un curieux phénomène apparaît sur le marché boursier : le Rassemblement du Père Noël. Si vous êtes un investisseur, c'est le genre de tendance saisonnière et originale qu'il vaut la peine de comprendre, à la fois pour le contexte et pour le timing de vos décisions d'investissement de fin d'année.

Alors, qu’est-ce que c’est exactement ? Le rallye du Père Noël fait référence à la tendance du marché boursier, généralement mesuré par le S&P 500, à afficher des rendements plus élevés au cours des cinq derniers jours de bourse de l'année et des deux premiers jours de bourse de la nouvelle année. Cela dit, en tant qu’investisseur stratégique, vous n’êtes pas obligé de considérer ces dates comme des limites rigides.

Historiquement, il s’agit d’un phénomène étonnamment constant. Selon des données remontant à plusieurs décennies, le S&P 500 a enregistré en moyenne un gain d'environ 1 à 1,5 % au cours de cette période.

Cela peut sembler peu, mais dans un marché qui a du mal à progresser de plus de quelques pour cent en une seule semaine, cela a du sens. Et pour les investisseurs à long terme, connaître le contexte historique de ces hausses saisonnières peut aider à tempérer les attentes et à réduire l’envie de sur-négocier pendant les vacances.

Pourquoi un rassemblement du Père Noël a-t-il lieu ?

Il n’existe pas d’explication unique et universellement acceptée au rassemblement du Père Noël, mais plusieurs théories plausibles ont émergé au fil des ans :

1. Optimisme pour les fêtes : La fin de l’année est une période de joie, de bonus et de sentiment positif. Les investisseurs peuvent se sentir plus confiants et disposés à acheter des actions, ce qui peut faire monter les prix. Malheureusement, pour ceux qui sont FEU, il n’y a pas de salaire ni de gros bonus de fin d’année sur lesquels compter. Nous comptons donc sur vous tous pour financer vos IRA, 401(ks), SEP-IRA, et bien plus encore !
2. Récolte des pertes fiscales : Vers la fin décembre, les investisseurs vendent souvent des actions sous-performantes pour compenser les plus-values ​​ailleurs. Une fois cette pression vendeuse atténuée, les achats reprennent, provoquant parfois un rebond des cours boursiers.
3. Rééquilibrage du portefeuille : De nombreux investisseurs institutionnels et gestionnaires de fonds rééquilibrent leurs portefeuilles en fin d’année. Cette activité peut créer une pression d’achat dans certains secteurs, stimulant ainsi la performance globale du marché. Cette pratique est souvent appelée façade: les gestionnaires ajoutent des actions performantes, parfois en fin d'année ou en petites quantités, afin de pouvoir présenter des titres plus solides à leurs investisseurs.
4. Trading mince : Les périodes de vacances voient généralement des volumes de transactions plus faibles, ce qui peut exagérer les mouvements du marché à la hausse ou à la baisse. Même un intérêt d’achat modeste peut entraîner des augmentations de prix notables.
5. Psychologie et attentes : Certains affirment que le rassemblement du Père Noël est, au moins en partie, une prophétie auto-réalisatrice. Les traders et les investisseurs qui anticipent une hausse en fin d'année peuvent acheter à l'avance, créant ainsi le rallye lui-même.

Origines du terme

Le terme Rassemblement du Père Noël a été popularisé pour la première fois dans les années 1970 par Yale Hirsch, le fondateur du Almanach du négociant en actions. Hirsch a remarqué un schéma saisonnier récurrent et, avec un clin d'œil à la période des fêtes, l'a surnommé le rassemblement du Père Noël. L'expression est restée parce que, comme le Père Noël, le marché semble livrer des cadeaux en fin d'année, même si, en réalité, ce n'est qu'un mélange de psychologie, de facteurs techniques et de bizarreries historiques.

Depuis, les analystes suivent le phénomène de près. Même si le marché n'entraîne pas toujours une reprise, les données historiques montrent que cela se produit suffisamment souvent pour mériter qu'on s'y intéresse.

Vous trouverez ci-dessous un graphique mettant en évidence la performance historique du S&P 500 au cours des cinq derniers jours de bourse de l'année et des deux premiers jours de bourse de la nouvelle année depuis 1950. Qu'observez-vous ?

La fréquence d'un rassemblement du Père Noël

L'histoire montre que depuis 1950, le marché connaît un rassemblement du Père Noël 77,33% du temps. Peut-être le plus intéressant pour cette année, c'est qu'il n'y a jamais eu une période de trois années consécutives sans une.

Dans les 23 % des cas où l'indice S&P 500 baisse, cela est dû à des facteurs tels que des récessions, des crises géopolitiques ou des chocs majeurs sur les marchés. Mais les données à long terme suggèrent que, même en présence de valeurs aberrantes, les chances penchent le plus souvent en faveur des gains.

Il convient également de noter que l’ampleur de la hausse varie. Certaines années produisent des gains minimes ; d’autres voient des sauts démesurés. Par exemple, dans les périodes suite à de fortes baisses de marchéle rassemblement du Père Noël a parfois généré des pourcentages moyens à élevés à un chiffre en quelques jours seulement, bien que ce soient des exceptions et non la règle.

Il suffit de regarder ce qui s'est passé en 2008. L'indice S&P 500 a chuté de 38,5 % au début de la crise financière mondiale. Cependant, il y a eu un rebond du Père Noël de 7,45 %, suivi d'un rebond de 23,5 % en 2009.

Comment les investisseurs peuvent utiliser ces connaissances

Comprendre le rallye du Père Noël ne consiste pas à synchroniser parfaitement le marché, ce qui est impossible. Il s'agit davantage de contexte, de perspective et de prise de décisions rationnelles :

• Ne pas paniquer: Si votre portefeuille est à la traîne en décembre, n'oubliez pas que les tendances historiques suggèrent qu'une légère hausse arrive souvent au cours de la dernière semaine de l'année.
• Faites attention à vos préjugés : Ce n’est pas parce que les rallyes se produisent fréquemment qu’ils sont garantis. Considérez cela comme un modèle historique utile et non comme une boule de cristal.
• Envisagez un rééquilibrage : La fin de l’année peut être l’occasion de rééquilibrer les portefeuilles, de réaliser des pertes fiscales ou de ramener votre allocation d’actifs à son objectif. Le rassemblement du Père Noël est un bonus, mais il ne devrait pas dicter votre stratégie principale.
• Confiance pour acheter : Si le marché s’est déjà corrigé, en particulier à l’approche de la période de rallye du Père Noël, cela peut vous donner plus de confiance pour investir votre argent.

Même si cela ne garantit pas les bénéfices, comprendre ses tendances peut aider les investisseurs à prendre des décisions de fin d’année plus calmes et plus rationnelles. Cela peut également aider à éviter les transactions émotionnelles pendant une saison de faibles volumes de transactions.

Un croyant au rassemblement du Père Noël de cette année

Cette année, j'ai décidé d'agir sur le modèle. Le S&P 500 a subi une correction d’environ 19 % de février à avril 2025, suivie d’une autre baisse de 6 % d’octobre à novembre. Puis, le 17 décembre, j'ai acheté la dernière mini-creux, tout comme je l'avais fait lors des replis précédents, parce que je sentais qu'un rallye du Père Noël ou au moins un rebond était probable.

Étant donné qu'il y a il n'y a jamais eu trois années consécutives sans un rassemblement du Père Noëlc'était comme si nous étions dû. Le fait que le marché ait encore provoqué une mini-correction le 17 décembre a été considéré comme un cadeau pour ceux qui attendaient de mettre leurs liquidités à profit. Seul le temps nous dira si ces investissements s’avéreront finalement rentables.

Une grande partie de l’investissement est psychologique. Plus nous avons le courage d’investir de manière cohérente sur le long terme, plus nous avons tendance à devenir riches. Si comprendre le rassemblement du Père Noël nous aide à faire fructifier notre argent avec plus de confiance, alors tant mieux.

Joyeux Noël et bonnes vacances. Puisse votre portefeuille de placements vous offrir de gros rendements afin que vous n'ayez pas à travailler aussi dur au cours de la nouvelle année !

Gardez le contrôle de vos finances pendant la période des fêtes

Tout comme j'ai agi lors des baisses de marché de cette année à l'approche du rassemblement du Père Noël, rester maître de vos finances peut vous donner un avantage à long terme. Un outil sur lequel je compte depuis que j'ai quitté mon emploi quotidien en 2012 est Le tableau de bord financier gratuit d'Empower. Cela m'aide à suivre la valeur nette, les performances des investissements et les flux de trésorerie afin que je puisse agir en toute confiance lorsque des opportunités se présentent.

Si vous n'avez pas revu votre portefeuille au cours des six à douze derniers mois, la fin de l'année est le moment idéal. Vous pouvez effectuer un contrôle de bricolage ou planifier un examen financier gratuit via Empower. Quoi qu’il en soit, vous découvrirez des informations sur votre allocation, votre exposition au risque et vos habitudes d’investissement qui peuvent contribuer à vos rendements à long terme.

En investissant de manière cohérente, en suivant vos finances et en agissant au moment opportun, comme lors des baisses de marché, les petits mouvements d'aujourd'hui peuvent se transformer en une richesse significative demain. Considérez-le comme votre propre cadeau de fin d’année à votre futur moi.

Empower est un partenaire affilié de longue date de Financial Samurai. J'utilise leurs outils gratuits depuis 2012 pour suivre mes finances. Cliquez ici pour en savoir plus.

Si vous appréciez les commentaires boursiers et les informations en temps réel sur ce que je fais avec mes investissements, vous pouvez vous abonner à mon newsletter hebdomadaire gratuite ici. J'investis mon propre argent depuis 1996 dans le but de générer des rendements positifs et de maximiser la liberté.