L'une des principales conclusions d'une analyse approfondie de mon IRA avec Empower est que je devrais être capable de vivre davantage à la retraite. En fait, nous devrions tous être en mesure de vivre davantage à la retraite, sur la base d'un taux de retrait sécurisé plus élevé recommandé par Bill Bengen, l'un des meilleurs chercheurs américains sur la retraite.
Depuis 1999, j'ai toujours considéré tous mes comptes fiscalement avantageux comme des bonus. Ma philosophie était simple : en ne comptant pas sur ces comptes pour financer ma retraite, je serais obligé de constituer un portefeuille de placements imposable suffisamment important pour soutenir un mode de vie de retraite anticipée. Dans le même temps, en maximisant automatiquement mon 401(k) chaque année, je ferais en sorte que la vie après 60 ans soit encore plus confortable que si je ne l'avais pas fait.
Oui, il peut être difficile de maximiser votre 401(k) chaque année et de n’attendre rien en retour pendant des décennies. Mais au début de ma carrière, j'ai réalisé que je ne pourrais pas tenir 40 ans dans le secteur bancaire avec autant d'heures et ce niveau de stress. J’ai donc choisi la voie la plus facile parmi deux voies difficiles : épargner de manière agressive et acheter ma liberté plus tôt.
Être conservateur et vivre sa retraite anticipée
Bien entendu, lorsque l’on prend sa retraite à 34 ans, la « liberté » comporte toujours des limites. Tout retrait d'un 401(k) ou d'un IRA avant 59½ s'expose à une pénalité de 10 % plus taxes, donc je n'allais pas gaspiller ce pour quoi j'avais travaillé. Au lieu de cela, j’ai conçu cinq stratégies pour une retraite anticipée :
- Négociation d'une indemnité de départ pour couvrir les frais de subsistance pendant les premières années.
- J'ai créé plusieurs flux de revenus passifs pour au moins couvrir mes dépenses de subsistance de base.
- Gagné un revenu supplémentaire grâce à Financial Samurai et à des conseils occasionnels.
- J'ai encouragé ma femme à travailler encore trois ans avant de prendre sa retraite à 35 ans.
- Réduisez les dépenses – notamment en réduisant la taille des logements en 2014 et en louant l’ancien pour un revenu plus semi-passif.
À 34 ans, je venais de supprimer une source importante de revenus et j'avais peur d'avoir commis une grave erreur. Il était donc logique d’être prudent en matière de retraite anticipée, au cas où.
Avec le recul, j’aurais probablement dû travailler cinq ans de plus. Mais la peur de l’échec m’a gardé discipliné et, en 2015, nos finances s’étaient suffisamment stabilisées pour que ma femme puisse également négocier une indemnité de départ à six chiffres et prendre elle aussi sa retraite. Nous avons fait un acte de foi parce que nous ne voulions plus passer du temps à faire quelque chose qui ne nous plaisait pas.
Maintenant, il est enfin temps de vivre la vie
Après une autre conversation avec Bill Bengen, le père de la règle des 4 %, j'ai décidé qu'il était enfin temps de prendre ma retraite. J'en ai marre d'être toujours aussi économe et de ne jamais me permettre de dépenser pour quelques luxes.
Dans son dernier livre Une retraite plus richeBengen augmente son taux de retrait SAFEMAX de 4,15 % à 4,7 %, arrondi à 5 %. Son modèle suppose un portefeuille composé de 55 % d'actions et de 45 % d'obligations – assez conservateur par rapport à mon IRA à 99,8 % d'actions. Un SAFEMAX de 5 % est considéré comme le taux de retrait annuel maximum grâce auquel mon retraité ne manquera pas d'argent après 30 ans.
Passer d'un taux de retrait de 4 % à 5 % augmente le pouvoir d'achat de 25 %. C'est comme passer de 60 000 $ par an à 75 000 $ pour un portefeuille de 1,5 million de dollars, sans manquer d'argent. Et cela ne prend même pas en compte la sécurité sociale ou les revenus annexes, qui améliorent tous deux considérablement vos chances.
Depuis 2012, je n'ai pas touché à mon capital de retraite. En fait, j'ai épargné et investi environ 30 % de mon revenu supplémentaire chaque année. Par exemple, au cours de la dernière décennie, j'ai contribué en moyenne 16 000 $ par an à mon Solo 401(k). Les revenus du freelance proviennent de revenus occasionnels de conseil et d’avance de livres.
Vous pouvez écouter ma conversation avec Bill sur Apple ou Spotify, ou cliquer sur le bouton ci-dessous. Vos critiques positives sont appréciées car chaque épisode prend des heures à enregistrer, monter et produire. Faites-moi savoir si vous êtes convaincu que nous devrions vivre davantage à la retraite après avoir écouté.
Assez vieux pour ne plus être aussi économe
Ce qui est ironique dans la vie, c'est que la « personne âgée » que nous imaginions il y a 20 ou 30 ans, c'est maintenant nous. Lorsque cette prise de conscience se fait sentir, il vaut la peine de se demander : la vie s’est-elle déroulée comme nous l’espérions ? Si non, qu’attend-on ?
À presque 50 ans, je ne veux pas regretter de ne pas avoir vécu à fond. J'ai eu 13 ans pour vivre les hauts et les bas de la vie sans salaire ni avantages sociaux. Qu'il s'agisse de payer 2 500 $/mois pour une assurance maladie non subventionnée ou de trouver des moyens créatifs de continuer à cotiser à des comptes fiscalement avantageux, la retraite anticipée n'a pas toujours été facile, surtout lorsque nous sommes devenus doubles parents au chômage avec deux enfants. Mais il semble que nous allons y arriver sans avoir à retourner au travail.
Avec moins d’années à financer, il est beaucoup plus facile d’être un retraité de près de 50 ans que d’être un retraité d’une trentaine d’années. Vous êtes plus expérimenté, plus ancré et moins anxieux face à toutes les inconnues. Cela dit, il me reste encore 18 ans avant que mon plus jeune diplômé de l’université. Ensuite, il faut penser à mes parents – et à la santé de tous.
Votre portefeuille de retraite continuera probablement de croître
Après plus de 13 ans sans toucher à mon capital, mes comptes de retraite ont connu une croissance significative en parallèle avec les marchés. Si je mettais la totalité de ma valeur nette de 3 millions de dollars dans le S&P 500 en 2012 et Si vous retiriez un montant stable de 120 000 $ par an, le portefeuille vaudrait environ 13 millions de dollars aujourd'hui. Voilà à quel point la composition peut être puissante. Pendant ce temps, la recherche SAFEMAX de Bill suppose que le taux de retrait augmente avec l'inflation.
| Année | Début du solde | Retrait | % de rendement du S&P 500 | Solde final |
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 3 000 000 $ | 120 000 $ | 16,0% | 3 340 800 $ |
| 2013 | 3 340 800 | 120 000 | 32,4% | 4 257 939 |
| 2014 | 4 257 939 | 120 000 | 13,7% | 4 710 691 |
| 2015 | 4 710 691 | 120 000 | 1,4% | 4 648 859 |
| 2016 | 4 648 859 | 120 000 | 12,0% | 5 090 784 |
| 2017 | 5 090 784 | 120 000 | 21,8% | 6 051 854 |
| 2018 | 6 051 854 | 120 000 | -4,4% | 5 665 569 |
| 2019 | 5 665 569 | 120 000 | 31,5% | 7 279 067 |
| 2020 | 7 279 067 | 120 000 | 18,4% | 8 445 000 |
| 2021 | 8 445 000 | 120 000 | 28,7% | 10 685 715 |
| 2022 | 10 685 715 | 120 000 | -18,1% | 8 670 573 |
| 2023 | 8 670 573 | 120 000 | 26,3% | 10 783 444 |
| 2024 | 10 783 444 | 120 000 | 15,0% | 12 285 460 |
| 2025 | 12 285 460 | 120 000 | 10,0% | 13 550 006 |
- Taux de retrait de 5 % : ~10 millions de dollars aujourd'hui, contre 3 millions de dollars en 2012
- Taux de retrait de 7 % (moyenne des 400 retraités étudiés à l'origine par Bengen) : ~4 millions de dollars aujourd'hui
Profil de rendement d’une structure de portefeuille de retraite plus traditionnelle
Bien sûr, je n’ai pas eu le courage de me consacrer à 100 % aux actions lorsque j’ai quitté mon emploi. Nous avions récemment traversé la crise financière mondiale et j’étais encore très incertain quant à l’avenir. Voici donc à quoi ressemblent les résultats en utilisant un portefeuille de retraite 60/40 plus réaliste avec des rendements réels 60/40 pour 2012-2024 (~8,2 % en moyenne) et un +6 % prévu en 2025 :
| Taux de retrait | Solde final 2025 |
|---|---|
| 4% | 5 959 300 $ |
| 5% | 5 146 696 $ |
| 6% | 4 438 007 $ |
| 7% | 3 820 844 $ |
Même avec un portefeuille équilibré et des retraits réguliers, le capital toujours doublé de 3 millions de dollars à 6 millions de dollars à 4 % après seulement 13 ans. Un taux de retrait de 5 % ne semble donc pas déraisonnable, car je me retrouverais toujours avec une valeur nette environ 70 % plus élevée 13 ans plus tard !
Et si je vis 50 ans après avoir pris ma retraite en 2012 et avoir retiré un taux d'intérêt de 4 %, ma valeur nette atteint un montant énorme. 38 millions de dollars nominaux en utilisant un rendement annuel de 8,2 % (rendement annuel historique de 60/40), soit une valeur réelle corrigée de l'inflation de 12 à 13 millions de dollars. Par conséquent, il est clair que si les hypothèses de rendement historique d’un portefeuille 60/40 sont vraies, alors un SWR de 4 % est trop conservateur.
Les retraités ont la capacité de s’adapter aux difficultés
Cela a été une période incroyable depuis 2012, alimentée par l'un des marchés haussiers les plus puissants de l'histoire. Bien sûr, nous avons connu des creux en 2018, au début de 2020 et en 2022, mais dans l’ensemble, les investisseurs ont été largement récompensés.
Pourrions-nous être confrontés à une autre « décennie perdue » ? Peut-être, le S&P 500 se négociant à environ 23 fois les bénéfices prévisionnels. Ironiquement, il est bien préférable de prendre sa retraite pendant un marché baissier que pendant un marché haussier. Si vous prenez votre retraite dans un marché baissier, cela montre que vos finances sont suffisamment solides pour résister à la volatilité existante. Mais si vous prenez votre retraite dans un marché haussier, vous courez un plus grand risque de pertes au moment même où vous commencez à vous retirer.
La bonne nouvelle est que la plupart d’entre nous peuvent s’adapter. Au lieu de retirer régulièrement 5 % chaque année, nous pouvons nous retirer pendant les périodes difficiles. Nous pouvons également trouver des moyens de générer des revenus supplémentaires – comme enseigner le tennis dans mon cas – si nécessaire.
Une chose que je n'ai pas bien comprise lorsque j'ai interviewé Bill Bengen, c'est pourquoi le taux de réussite d'un taux de retrait de 7 % n'était que d'environ 50 % dans son livre, même si seul un ménage sur les 400 qu'il a étudiés était en réalité à court d'argent dans sa recherche originale. La principale différence réside dans les hypothèses de son modèle : chaque ménage vit exactement 30 ans après sa retraite et ne s'écarte jamais d'un taux de retrait fixe et ajusté à l'inflation de 7 %. En réalité, tout le monde ne vit pas aussi longtemps et la plupart des gens ajustent naturellement leurs dépenses en fonction des conditions du marché. En conséquence, seulement
Aujourd’hui, avec les gains de productivité générés par l’IA, l’avenir pourrait encore une fois nous surprendre. Je suis même prêt à investir dans des sociétés d’IA pour mes enfants, afin de les sauver d’une vie de déception.
Il est temps de profiter de ce que nous avons construit
Si vous avez investi avec diligence depuis 2012, il y a de fortes chances que vous disposiez de bien plus de richesse que prévu. Nous avons travaillé dur, économisé de manière constante et profité de l’un des plus grands marchés haussiers de l’histoire.
Alors peut-être est-il temps de renoncer à la frugalité, de profiter des fruits de votre discipline et de la vivre un peu plus.
Parce que si nous avons déjà fait la partie la plus difficile – épargner, investir et rester discipliné – alors le prochain défi consiste à apprendre à profiter de notre richesse sans culpabilité.
Chers retraités, comment ont évolué vos portefeuilles de placements et votre valeur nette depuis que vous avez pris votre retraite ? L’un d’entre vous a-t-il réellement constaté une baisse significative de son portefeuille ou de sa valeur nette globale ? Si ce n’est pas le cas, pourquoi n’y a-t-il pas davantage de personnes qui prennent leur retraite plus tôt ou qui ne dépensent pas plus librement à la retraite ? Les calculs montrent clairement que si vous restez investi, il y a de fortes chances que vous deveniez encore plus riche plus vous vivez.
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Vous pouvez lire l’article original (en Angais) sur le blogwww.financialsamurai.com