Arguments pour pourquoi vous devriez

Bien que je ne veuille pas acheter des actions après que le S&P 500 ait rebondi de plus de 30% depuis son creux de mars 2020, je possède toujours une quantité importante d’actions dans un certain nombre de portefeuilles d’investissement: deux plans 529, un SEP IRA, un Rollover IRA, un Solo 401 (k) et deux comptes de placement imposables. Ensuite, il y a le SEP IRA de mon épouse, le Rollover IRA et deux comptes de placement imposables qui détiennent également des actions.

On pourrait penser que si je ne voulais pas acheter des actions après un rebond, je devrais également être disposé à vendre des actions que je possède déjà. Mais je me suis retenu de vendre des actions dans mes comptes fiscalement avantageux pour diverses raisons dont je parlerai dans cet article.

Si vous vous demandez si vous devez continuer à détenir des actions ou acheter des actions après un rebond massif et lorsque les évaluations sont chères, cet article est pour vous. Je vais vous expliquer 12 raisons.

Pourquoi vous voudrez peut-être acheter ou conserver des actions après un énorme rebond

1) Beaucoup profitent de la dépression. Il y a des gagnants et des perdants dans toute économie. Dans la pandémie mondiale de 2020, certains des gagnants incluent des sociétés de vidéoconférence, des sociétés de consommation en ligne, des sociétés de produits de nettoyage et toutes les personnes qui continuent de travailler à domicile et perçoivent un chèque de paie complet.

Ce n’est pas parce que vous êtes déprimé de lire les gros titres démoralisants chaque jour que tout le monde souffre. Les médias ont tendance à se concentrer sur les négatifs pour augmenter le nombre de téléspectateurs. Pendant une récession, les gens préfèrent lire sur les gens qui souffrent plus qu’eux, plutôt que sur quelqu’un qui va très bien. C’est juste la nature humaine.

2) La Réserve fédérale est du côté des investisseurs. Maintes et maintes fois, le président de la Fed, Powell, a indiqué qu’il ferait tout ce qu’il faut pour s’assurer que le système financier continue de fonctionner correctement. Il a déclaré qu’il utiliserait le bilan de la Réserve fédérale pour acheter différents types d’actifs à tout prix nécessaire.

Avec le retour du Quantitative Easing 4 (QE4), le bilan de la Fed continuera de grimper jusqu’à ce que la prospérité économique soit rétablie.

En théorie, si la Fed décide de tout acheter, sur la base de l’estimation de la Deutsche Bank ci-dessous, le bilan de la Fed pourrait augmenter de 130 billions de dollars. Une semaine, la Fed pourrait acheter des obligations municipales. Une autre semaine, la Fed pourrait acheter des titres adossés à des créances hypothécaires. Le S&P 500 montera en flèche si la Fed annonce qu’elle commencera à acheter des actions. Il est peu probable que cela se produise, mais c’est possible.

Lorsque vous pouvez imprimer des quantités infinies d’argent et vendre des quantités infinies de dettes, il n’y a vraiment aucune limite à la taille du bilan de la Fed. Aux futurs enfants d’Amérique qui doivent payer toutes nos dettes, désolé!

3) Le gouvernement fédéral est du côté des investisseurs. Que vous croyiez ou non aux pouvoirs, le gouvernement fédéral est du côté des investisseurs, surtout pendant une année électorale. Le gouvernement fédéral peut adopter des plans de relance qui exciteront les investisseurs. Le gouvernement fédéral peut effectuer d’énormes dépenses d’infrastructure pour permettre à des millions de personnes qui ont définitivement perdu leur emploi de retravailler.

Entre 1933 et 1939, le président Roosevelt a annoncé le New Deal, une série de programmes, de projets de travaux publics, de réformes financières et de réglementations pour aider les États-Unis à se remettre de la Grande Dépression. Il est fort probable que le gouvernement fédéral fera de nouveau quelque chose de similaire.

4) Il pourrait y avoir un vaccin contre le coronavirus. Bien que les scientifiques disent qu’un vaccin est plus susceptible d’être développé dans 12 à 18 mois, un vaccin pourrait être développé beaucoup plus tôt. Avec un potentiel de milliards de profits, vous savez que les scientifiques et les entrepreneurs font des heures supplémentaires pour être les premiers à trouver un remède.

Le 18 mai 2020, nous avons vu le rallye du S&P 500 de plus de 3,5% après que Moderna a annoncé les résultats prometteurs de ses premiers essais. Que ses résultats soient légitimes, personne ne sait avec certitude. Étant donné la vitesse à laquelle les actions évoluent, les investisseurs en actions ont tendance à acheter ou à vendre en premier et à poser des questions plus tard.

5) Vous souhaitez vous protéger contre une mise à pied. Ironiquement, plus le chômage est terrible, plus les marchés boursiers se redressent. Chaque demande de chômage hebdomadaire en avril a entraîné une flambée boursière. L’hypothèse est que plus le chômage s’aggrave, plus la Réserve fédérale et le gouvernement fédéral interviendront pour stimuler l’économie.

Vous voyez le même phénomène d’une action d’une société augmenter quand une entreprise annonce une grande mise à pied. Les licenciements montrent aux investisseurs que la direction est proactive pour réduire les coûts et augmenter les chances de l’entreprise de revenir à une rentabilité maximale. Par exemple, après qu’Uber a annoncé 3 000 suppressions d’emplois après avoir déjà licencié 4 000 employés plusieurs semaines plus tôt, le cours de son action a bondi de 8%.

Plus une entreprise peut en faire avec moins, plus les bénéfices sont élevés. Plus la marge bénéficiaire d’exploitation est élevée. Plus le bénéfice potentiel est élevé, plus le prix potentiel de l’action est élevé.

6) Vous souhaitez posséder des entreprises auxquelles vous ne pouvez pas adhérer. L’une des raisons pour lesquelles j’ai acheté des actions telles que Facebook, Google, Apple et de nombreux autres noms, c’est parce que je n’ai pu décrocher un emploi pour aucun d’entre eux. Je vivais à San Francisco depuis 2001 et je manquais toute la folie technologique parce que je travaillais dans une banque d’investissement.

Je n’ai rejoint aucune des entreprises technologiques parce que je n’avais aucune compétence technique et il était difficile de laisser un salaire sain en finance. Au lieu de cela, je viens d’acheter un tas d’actions technologiques. J’ai également décidé de me rendre le plus longtemps possible sur l’immobilier à San Francisco. L’immobilier est l’un des meilleurs moyens d’investir dans l’économie locale.

Si vous ne pouvez pas rejoindre une entreprise que vous aimez pour quelque raison que ce soit, pensez à acheter ses actions afin de pouvoir continuer à participer à son potentiel de hausse.

7) Vous avez des raisons spécifiques d’investir. La meilleure façon de continuer à investir est si vous avez des raisons d’investir. Je possède des actions dans mon Rollover IRA, SEP IRA et Solo 401 (k) pour m’aider à financer ma retraite après l’âge de 60 ans. Parce que j’ai encore 17 ans avant d’atteindre 60 ans, je suis d’accord pour être en surpoids actions de ces portefeuilles.

Je suis également surpondéré dans les actions de deux plans 529, car l’argent ne sera pas touché pendant 15 et 18 ans, respectivement. Je suis convaincu qu’en 2035+, le S&P 500 sera plus élevé. Même si c’est mon argent, c’est plus facile de prendre plus de risques pour mes enfants.

Je possède également des actions dans mes portefeuilles de placement imposables parce que j’aime certaines entreprises individuelles qui ont un potentiel de croissance incroyable. J’aime aussi recevoir des dividendes passifs. Cependant, je sous-pondère les actions de mes portefeuilles de placement imposables, car je compte sur ces portefeuilles pour assurer notre revenu de retraite aujourd’hui, et non dans des décennies.

Pour vous aider à maintenir le cap en période d’incertitude, identifiez les raisons spécifiques pour lesquelles vous investissez dans des actions.

8) Les actions se portent généralement bien à long terme. Si nous regardons en arrière depuis 1926, les actions ont rapporté environ 10% par an, dividendes compris, en moyenne. Un investisseur en actions a presque toujours fait de l’argent en actions sur une période de 10 ans.

L’une des clés d’une bonne performance est d’investir dans la bonne période. Par exemple, si vous avez investi dans des actions en 2000, vous n’avez pratiquement rien rapporté pendant toute la décennie.

Vous trouverez ci-dessous les rendements annualisés sur 20 ans par catégorie d’actif entre 1999 et 2018. Les actions ont bien commencé entre 2009 et 2019. Cependant, ce sont les FPI qui ont affiché les meilleures performances parmi toutes les catégories d’actifs ci-dessous.

9) Les rendements obligataires sont trop faibles. Tout est relatif en finance. Lorsque les rendements obligataires sont élevés, les obligations semblent relativement plus attrayantes que les actions. Si vous pouvez investir dans une obligation qui paie 10% par an avec une volatilité minimale et une garantie que vous récupérerez tout votre capital, vous investirez probablement la plupart de vos actifs dans des obligations. Je voudrais.

Avec un rendement obligataire à 10 ans inférieur à 0,7%, il est difficile d’investir dans des obligations pour l’appréciation du capital. Au lieu de cela, les investisseurs investissent principalement dans des obligations pour la sécurité. Si le S&P 500 est raisonnablement évalué et prévoit un rendement de dividende plus élevé, les investisseurs peuvent être plus enclins à investir dans des actions.

Vous trouverez ci-dessous un graphique historique du rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans par rapport au rendement du dividende de l’indice S&P 500. Sur la base de la dernière crise financière mondiale, l’achat d’actions était une bonne idée une fois que le rendement du dividende de l’indice S&P 500 a dépassé le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans en 2009.

10) Vous pensez que les estimations de revenus sont trop faibles. Si les estimations des bénéfices sont trop faibles, cela signifie que les évaluations actuelles des actions sont trop élevées. Lorsque les valorisations des actions sont trop élevées, les investisseurs ont tendance à rester à l’écart. Toutefois, si vous pensez que les bénéfices réels d’une entreprise sont plus élevés que prévu actuellement, vous souhaiterez peut-être acheter les actions de l’entreprise en prévision des analystes qui rattraperont vos estimations de bénéfices plus élevées.

En d’autres termes, acheter lorsque les valorisations sont élevées est le moment idéal pour les investisseurs qui pensent que les bénéfices ont une surprise à la hausse. Le graphique ci-dessous montre le P / E historique du S&P 500 et où il devrait être basé sur un P / E 20X, un P / E 15X et un P / E 10X.

Examinons un exemple de stock pour souligner pourquoi acheter lorsque les valorisations sont élevées peut être une bonne idée. Supposons qu’un titre pharmaceutique se négocie à 10 $ par action et que les estimations consensuelles des bénéfices pour l’année sont passées de 2 $ à 1 $ par action. En conséquence, le P / E est un 10X cher par rapport à un multiple P / E historique de 8X.

Un investisseur type pourrait penser que l’action est trop chère et rester à l’écart. Cependant, sur la base de vos connaissances sur ses essais de vaccins pour COVID-19, vous pensez que le véritable bénéfice estimé pour l’année se situe entre 5 $ et 10 $ par action, ce qui donne à l’entreprise une évaluation réelle actuelle de seulement 1X – 2X P / E.

Si le vaccin de l’entreprise est approuvé et que ses revenus atteignent 5 $, alors sur la base d’un multiple de bénéfices historique de 8X P / E, le cours de l’action de l’entreprise pourrait passer de 10 $ à 40 $ (8 X 5 $). Si les bénéfices de l’entreprise atteignent 10 $, ses actions pourraient bondir à 80 $.

À la fin de la journée, le cours d’une action est basé sur son potentiel de bénéfice et un multiple de valorisation. En règle générale, plus le potentiel de bénéfices est élevé, plus le cours de l’action est élevé.

Dans l’environnement actuel, si vous croyez en une reprise en V, 90% à 100% des employés licenciés retrouvent leur emploi à plein salaire, pas de deuxième vague de COVID-19 et un vaccin d’ici la fin de l’année, vous devriez acheter des actions, car le S&P 500 est toujours plus de 10% inférieur à son niveau record.

Vous trouverez ci-dessous un graphique qui montre comment les estimations des bénéfices à terme ont été réduites d’environ 15% dans tous les indices de capitalisation. Un taureau boursier pensera qu’une baisse des bénéfices de 15% est trop. Un ours boursier pensera que réduire les prévisions de bénéfices de 15% est bien peu.

Vous trouverez ci-dessous un autre graphique intéressant qui met en évidence le nombre d’entreprises du S&P 500 qui ont dépassé ou manqué les estimations du consensus de plus d’un écart-type. Jusqu’à présent, les données ne semblent pas bonnes pour les taureaux parce que les analystes n’ont pas réduit leurs estimations suffisamment rapidement ou suffisamment.

11) Vous avez une tolérance au risque élevée. Investir dans des actions à faible coût ne prend pas beaucoup de courage, car le montant moyen que vous investissez n’est pas très élevé par rapport à votre revenu ou à votre valeur nette. Il vous suffit de continuer à investir dans les bons et les mauvais moments. D’un autre côté, investir un montant de capital bien supérieur à la moyenne après un rebond de 30% lors d’une pandémie mondiale avec un taux de chômage record est une autre chose.

Depuis 1999, je n’ai eu aucun problème à investir un montant maximum chaque année dans ma 401 (k). Pendant que je travaillais, le montant maximum de la cotisation se situait entre 10 500 $ et 18 000 $, soit moins de 20% de mon revenu brut chaque année. Mais je n’ai jamais eu le courage d’investir plus de 200 000 $ à la fois dans le marché boursier en période d’incertitude. Au lieu de cela, j’ai acheté une propriété parce que je savais que la propriété ne disparaîtrait pas du jour au lendemain.

Si vous avez une tolérance au risque élevée parce que vous êtes jeune, avez un emploi stable, n’avez pas de personnes à charge, ne paniquez pas à propos de la volatilité, gagnez beaucoup d’argent ou avez une énergie sans fin pour compenser les pertes potentielles , alors investir dans des actions peut être un bon choix.

12) Il y a une énorme somme d’argent en marge. Malgré le grand rebond du marché boursier jusqu’à présent, les liquidités en marge continuent de progresser à mesure que le scepticisme à l’égard de la reprise augmente. En raison d’une grande quantité de liquidités, le marché boursier pourrait encore augmenter si de nouvelles bonnes nouvelles commencent à être signalées sur le virus et l’économie.

Lorsque les niveaux de trésorerie étaient élevés en août 2009, le marché boursier était proche de son plus bas et a poursuivi sa progression à mesure que les liquidités étaient mises à contribution. Le problème avec aujourd’hui est que nous avons déjà beaucoup rebondi depuis les creux de mars.

Lorsque vous investissez, pensez aux probabilités

La sagesse conventionnelle dit d’acheter et de détenir des actions à long terme. Sur la base des antécédents historiques du S&P 500, il est difficile d’aller à l’encontre de la sagesse conventionnelle. Cependant, je suis également fermement convaincu de dépenser régulièrement vos bénéfices pour payer une vie meilleure.

Il est inutile d’investir si vous n’utilisez jamais votre argent d’investissement. Si vous accumulez tous vos investissements jusqu’à vos quelques années de vie restantes, vous aurez perdu tout ce temps à travailler et à économiser.

Lorsque vous investissez, pensez toujours aux probabilités. Demandez-vous quelle est la probabilité que le marché boursier augmente ou la probabilité que le marché boursier baisse dans un certain délai. Le temps est un facteur important car nous ne pouvons pas vivre éternellement et il y a un coût d’opportunité pour investir votre argent.

Par exemple, si vous pensez qu’il y a 30% de chance que les actions augmentent plus dans l’année après un rebond important, vous pensez logiquement qu’il y a 70% de chance que les actions diminuent dans le même laps de temps. Vous ne savez pas avec certitude, mais vous pouvez investir en fonction de vos convictions et investir de manière plus conservatrice.

Dans cette situation, si vous avez 1 million de dollars d’actifs investissables, vous n’allouerez peut-être que 300000 $ (30%) en actions et allouerez les 700000 $ restants (70%) en obligations ou le laisserez en espèces.

Étant donné que le coût d’opportunité d’investir ne dépense pas d’argent aujourd’hui, vous pouvez également dépenser une partie ou la totalité des 700 000 $ restants. Par exemple, je sais avec 100% de certitude que dépenser 15 000 $ pour un spa me procurera une joie immense. Par conséquent, si j’en avais besoin d’un autre, je dépenserais absolument 15 000 $ au lieu d’investir l’argent.

Malgré toutes les destructions économiques qui se sont produites depuis la mise en œuvre des fermetures, je pense qu’il y a encore 30% de chances que le S&P 500 atteigne un nouveau record en 2020 et 40% de chances qu’un nouveau record soit atteint en 2021. Compte tenu de ces pourcentages, je conserverai mon argent fiscalement avantageux principalement dans des actions dans l’espoir de me tromper.

Cependant, avec mes portefeuilles de placement imposables, qui sont plus importants, je ne veux pas risquer de me tromper parce que j’ai besoin d’argent pour cracher un flux régulier de revenu de retraite. Si je finis par perdre beaucoup dans mon portefeuille d’actions, j’augmente le risque de devoir retourner au travail. Par conséquent, j’ai logiquement réduit mon exposition aux actions au fur et à mesure que les actions augmentent.

Enfin, étant donné que je pense qu’il y aura des opportunités d’achat immobilier dans un proche avenir, je cherche à amasser plus de liquidités au lieu d’investir toujours de nouveaux flux de trésorerie sur le marché boursier.

L’immobilier sera probablement toujours ma classe d’actifs préférée pour créer de la richesse, car il fournit un abri à ma famille et un endroit pour vivre de bons souvenirs. Vivre dans une maison plus grande avec un jardin pour mon fils a vraiment été une aubaine pendant la période de verrouillage. L’immobilier peut ne pas offrir autant d’appréciation que les actions, mais il ne baissera pas aussi radicalement que les actions.

Si vous voulez toujours acheter des actions après un rebond massif et après avoir lu attentivement ce post, soyez mon invité. J’ai maximisé mes comptes de retraite fiscalement avantageux pour l’année et je n’investirai plus d’argent dans mon portefeuille imposable tant que les évaluations ne seront pas plus raisonnables.

Lecteurs, je suis curieux de savoir quelles sont vos raisons d’acheter et de détenir des actions après un énorme rebond?

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