Comment déterminer facilement la bonne quantité d'exposition aux actions

Ce n'est que lorsque le marché boursier tombe que les gens commencent à se demander s'ils ont trop d'exposition aux actions (actions). Des questions se posent: Dois-je réduire? Dois-je acheter la baisse? Quelle est l'allocation appropriée aux actions en ce moment?

Bien que la réponse dépend de nombreuses variables – votre tolérance au risque, votre âge, votre valeur nette, la répartition actuelle des actifs et vos objectifs financiers – la fabrication du bon montant d'exposition aux actions ne doit pas être compliquée.

Un test simple exposition aux stocks

Si vous êtes un adulte qui travaille, voici un moyen facile de déterminer si votre exposition aux actions est appropriée:

Calculez vos pertes de papier lors de la dernière correction du marché et divisez ce nombre par votre revenu mensuel actuel.

Cela vous donne une estimation approximative du nombre de mois à travailler pour compenser vos pertes boursières, en supposant aucun rebond. Cela fait partie de ma formule SEER qui aide à déterminer votre véritable tolérance au risque.

Exemple d'exposition aux marchés boursiers:

Disons que vous avez un portefeuille de 1 million de dollars, entièrement investi dans le S&P 500. Si le marché corrige de 20%, vous avez perdu 200 000 $. Si vous gagnez 15 000 $ par mois, vous devez travailler 13,4 mois pour compenser la perte.

Si l'idée de travailler 13,4 mois supplémentaires ne vous a pas décollé – peut-être parce que vous avez moins de 45 ans, profitez de votre travail ou que vous avez beaucoup d'autres actifs – alors l'exposition à vos actions pourrait être juste. Vous pourriez même vouloir investir plus.

Mais si l'idée de travailler sur un an juste pour récupérer vos pertes est déprimante, votre exposition aux actions pourrait être trop élevée. Envisagez de le réduire et de la réaffectation à des investissements plus stables comme les obligations du Trésor ou l'immobilier.

Une véritable étude de cas: voie surexposée aux actions

Voici un véritable exemple que j'ai rencontré: un couple au milieu des années 50 avec une valeur nette de 6,5 millions de dollars au début de l'année, composée de 6 millions de dollars en actions et de 500 000 $ en biens immobiliers. Ils ne dépensent pas plus de 100 000 $ par an.

Au cours des quatre premiers mois de 2025, ils ont perdu 1 million de dollars de leur portefeuille d'actions, qui est tombé à 5 millions de dollars. Avec une dépense mensuelle maximale de 8 333 $ (ou ~ 11 000 $ brut), ils ont effectivement perdu 90 mois de revenu de travail brut– c'est 7,5 ans de travailler juste pour récupérer leurs pertes.

Pour un couple au milieu des années 50, perdre autant de temps et d'argent est inacceptable. Ils en ont déjà assez pour vivre confortablement. Un rendement de 4% sur 6 millions de dollars en obligations du Trésor rapporte 240 000 $ par an sans risque. C'est deux fois leurs besoins de dépenses sans pratiquement aucun risque.

Ce couple poursuit les rendements de l'habitude, ignorant leur véritable tolérance au risque, ou tout simplement jamais reçu des conseils financiers réfléchis.

Alors que je consulte plus de lecteurs dans le cadre de mon Jalons de millionnaires Promotion de livres, je me rends compte que tout le monde a un point mort financier qui doit être optimisé.

Le temps est la meilleure mesure de l'exposition aux stocks

Pourquoi investissons-nous? Deux raisons principales:

1. Pour gagner de l'argent pour acheter des choses et des expériences.
2. À acheter du temps– Nous n'avons donc pas à travailler pour toujours dans un travail que nous n'aimons pas.

Entre les deux, le temps est beaucoup plus précieux. Votre objectif ne devrait pas être de mourir avec le plus d'argent, mais de maximiser votre liberté et votre temps pendant que vous êtes toujours en bonne santé pour en profiter.

Bien sûr, vous pouvez comparer vos pertes sur des choses matérielles. Par exemple, si vous êtes un passionné de voitures et que votre portefeuille de 2 millions de dollars baisse de 400 000 $, c'est quatre voitures de rêve de 100 000 $. Mais mesurer les pertes en termes de temps est une approche beaucoup plus rationnelle et puissante.

En vieillissant, cela devient encore plus vrai – parce que vous avez simplement Moins de temps gauche.

Voici un tableau qui met en évidence un multiple de tolérance au risque tel que mesuré en termes de mois de travail. Votre tolérance au risque variera. Vous pouvez construire le reste du portefeuille avec des obligations, des biens immobiliers ou d'autres actifs moins volatils.

Ma perspective personnelle sur le temps et l'exposition aux stocks

Depuis l'âge de 13 ans, j'ai évalué le temps plus que la plupart. Un de mes amis est tragiquement décédé à 15 ans dans un accident de voiture. Cet événement a profondément façonné la façon dont j'aborde la vie et les finances.

J'ai étudié dur, décroché un emploi bien rémunéré en finance et sauvé de manière agressive pour atteindre l'indépendance financière à 34 ans. Mon objectif était de prendre sa retraite par 40, mais je suis parti à 34 ans après négocier une indemnité Cela couvrait cinq à six ans de dépenses de subsistance. J'ai agi de manière congruamment avec la façon dont j'apprécie le temps – c'est beaucoup plus important que l'argent.

Depuis sa retraite en 2012, j'ai gardé mon exposition aux actions à 25% à 35% de ma valeur nette. Pourquoi? Parce que je ne suis pas disposé à perdre plus de 18 mois de revenus pendant le ralentissement moyen du marché, ce qui a tendance à se produire tous les trois à cinq ans. C'est mon seuil. Je ne veux jamais retourner au travail à temps plein pour quelqu'un d'autre, surtout maintenant que j'ai de jeunes enfants.

Ils disent qu'une fois que vous avez gagné le match, arrête de jouer. Pourtant, ici, j'investisse toujours dans des actifs de risque, tirés par l'inflation, une certaine cupiditéet le désir de prendre soin de ma famille.

Ajuster l'exposition aux stocks par le temps prêt à travailler

Dans l'exemple précédent, j'ai conseillé au couple de 6 millions de dollars en actions pour réduire leur exposition ou augmenter leurs dépenses. La perte d'un million de dollars en un ralentissement équivaut à environ 90 mois de revenu de travail, en fonction de leur revenu brut de 11 000 $ / mois.

S'ils seraient plus à l'aise de perdre l'équivalent de seulement 30 mois de revenus, ils devraient limiter leur exposition aux actions à environ 2 millions de dollars. De cette façon, dans une correction de 16,7%, ils ne perdraient pas plus de 330 000 $.

Alternativement, ils pourraient justifier leur exposition aux actions de 6 millions de dollars en augmentant leur revenu mensuel à 33 333 $, soit environ 400 000 $ par an. Mais plus facilement, passez leurs dépenses après impôt de 8 333 $ (11 000 $ brut) à environ 25 000 $ (33 000 $ brut). De cette façon, une perte de 1 million de dollars ne représente que 30 mois de travail ou de dépenses.

Bien sûr, il est financièrement plus sûr de stimuler les revenus que de stimuler les dépenses. Mais ce sont les leviers que vous pouvez tirer – revenu, dépenses et allocation d'actifs – pour aligner votre portefeuille avec votre volonté de perdre du temps.

Si vous avez une valeur nette de 6,5 millions de dollars et que vous ne dépensez que 100 000 $ par an, vous êtes extrêmement conservateur. La règle de 4% suggère que vous pourriez dépenser jusqu'à 260 000 $ par an, ce qui vous donne encore beaucoup de tampon. Par conséquent, ce couple devrait vivre plus ou donner plus d'argent.

Le temps est le meilleur coût d'opportunité

J'espère que ce cadre vous aidera à repenser l'exposition à vos actions. Il ne s'agit pas de trouver une allocation parfaite. Il s'agit de comprendre votre coût d'opportunité du temps et d'aligner vos investissements sur vos objectifs.

Les stocks se sentiront toujours comme argent drôle pour moi jusqu'à ce qu'ils soient vendus et utilisés pour quelque chose de significatif. C'est à ce moment que leur valeur est enfin réalisée.

Si ce récent ralentissement vous a déprimé en raison du temps que vous avez perdu, votre exposition est probablement trop élevée. Mais si vous n'êtes pas imperturbable et même excité d'en acheter plus, votre allocation pourrait être juste, ou même trop bas.

Lecteurs, comment déterminez-vous votre montant approprié d'exposition aux actions? Combien de mois de revenu de travail êtes-vous prêt à perdre pour compenser vos pertes potentielles?

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