Revue des chefs-d’œuvre: un moyen d’investir dans les beaux-arts

Vous ne le savez peut-être pas, mais je crée des œuvres d’art originales avec la peinture intérieure que j’utilise pour chaque maison que j’ai achetée depuis 2003. Non seulement l’art est amusant, mais peut-être qu’un jour, ces pièces originales se vendront pour des mégabucks! Ainsi, lorsque Masterworks m’a contacté pour faire un article sponsorisé sur l’investissement dans les beaux-arts, je les ai accueillis à bras ouverts.

Masterworks, fondée en 2017, est une plateforme d’investissement qui aide les investisseurs non accrédités à acheter des actions d’art. Le marché des beaux-arts est en plein essor en raison d’une augmentation de la richesse de la classe des investisseurs. De plus, avec la croissance de pays comme la Chine, il y a plus de capitaux à la recherche des beaux-arts que jamais.

Beaux-arts contre le S&P 500

Consultez le tableau des performances des prix de l’indice Artprice100 © par rapport au S&P 500 depuis 2000. Cet indice comprend des artistes tels que Robert Rauschenberg, Ed Ruscha, Cimabue, Kaws, Picasso, Modigliani, Claude Monet, Paul Cézanne, Andy Warhol et Jeff Koons.

Il est clair que les beaux-arts se sont très bien comportés par rapport au S&P 500. Cependant, les investisseurs sur Masterworks achètent une part de l’œuvre d’un artiste en particulier, et non un fonds d’indexation des beaux-arts. Par conséquent, votre choix d’investissement est plus important pour la performance.

Comment fonctionne Masterworks?

Masterworks achète des œuvres d’art à partir d’une liste d’artistes déterminée par leur algorithme propriétaire. L’appréciation cible des chefs-d’œuvre pour chaque œuvre est comprise entre 9% et 15%.

Une fois qu’il achète l’art, Masterworks enregistre l’art auprès de la SEC et émet des actions par incréments de 20 $. Les investisseurs sur la plate-forme Masterworks peuvent alors posséder une partie d’une œuvre d’art, généralement avec un investissement minimum de 1000 $. Masterworks limite la part totale des investisseurs à 10% maximum.

La période de détention cible est de 3 à 7 ans. Quand vient le temps de vendre l’œuvre d’art, le nouvel acheteur avec son nouveau prix doit être approuvé par un vote majoritaire des actionnaires.

Entretien avec le fondateur de Masterworks, Scott Lynn

Sam: Parlez-moi un peu de votre carrière et qu’est-ce qui vous a motivé à démarrer Masterworks?

Je crée des entreprises technologiques depuis 20 ans, mais je collectionne également des œuvres d’art à peu près à la même période. L’art a été l’un de mes investissements les plus performants, mais j’ai réalisé que le seul moyen pour quelqu’un de participer à la classe d’actifs était de disposer de millions de dollars pour l’acquérir.

Étonnamment, nous avons été la première entreprise à avoir eu l’idée de titriser une peinture, ce qui a maintenant conduit à une nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs.

Sam: Quelle est la proposition de valeur de Masterworks? Pourquoi Masterworks est-il meilleur que les plates-formes concurrentes?

Nous n’avons actuellement aucun concours. Nous nous concentrons sur les œuvres d’art de qualité supérieure qui commencent généralement à 1 million de dollars par peinture, allant jusqu’à 10 millions de dollars par peinture.

Nous avons également l’équipe de recherche leader sur le marché de l’art. Comme toute classe d’actifs, vous ne souhaitez investir qu’avec des partenaires qui ont de l’expérience sur le marché – notre équipe a plus de 100 ans d’expérience combinée sur le marché de l’art. Nous avons également des marchés secondaires où les investisseurs échangent des parts de peintures.

Sam: Quelle est la définition de l’art de premier ordre? Et comment l’art passe-t-il de l’obscurité au blue-chip? Cela semble tellement subjectif.

Notre équipe de recherche a inventé le terme «blue-chip» pour aider les investisseurs typiques à établir des analogies avec d’autres classes d’actifs. Nous définissons spécifiquement le «blue-chip» comme un art créé par les 100 meilleurs artistes (en termes de volume de ventes), qui constitue plus de 60% du marché de l’art. Ce sont des marques de commerce telles que Picasso, Monet, Basquiat, etc.

Sam: Que pensez-vous de l’art vendu sur les bateaux de croisière? Est-ce de qualité investissement?

Bien que nous encourageons les gens à acheter des œuvres d’art qu’ils aiment à des fins décoratives, nous ne considérons pas cette catégorie d’investissement. Pour qu’il s’agisse d’un investissement, vous devez disposer de suffisamment de données pour conclure que l’œuvre d’art dans laquelle vous investissez apprécie.

Environ la moitié du volume des ventes de 64 milliards de dollars qui se produit chaque année se fait par enchères publiques, il existe donc un vaste ensemble de données à analyser pour comprendre les taux d’appréciation des investisseurs potentiels.

Nous publions des retours sur plus de 80 000 peintures qui ont été achetées et vendues dans la section Base de données des prix du site Masterworks.io.

Sam: Pouvez-vous clarifier le type d’art le plus précieux en termes de niveaux d’approvisionnement? La plupart des artistes de premier ordre ont-ils fait des tirages avec des chiffres et des signatures? Comment quantifieriez-vous la valeur d’un original par rapport à une impression, etc.?

Presque tous les artistes importants ont réalisé un certain type d’imprimé au cours de leur carrière, qu’il s’agisse d’une gravure (Rembrant) ou d’une lithographie (Picasso, par exemple, a fait les deux).

Il n’existe pas de moyen de «réduire» la valeur d’une impression basée sur une peinture. Cependant, il est clair que l’art le plus précieux provient des artistes les plus demandés (et souvent les plus connus) avec le moins d’offre.

Nous voyons cela en analysant plus de 100 millions de dollars de peintures qui se vendent chaque année – il n’y a qu’une poignée d’artistes qui ont franchi cette étape, comme Andy Warhol, Pablo Picasso, Jackson Pollock et Willem de Kooning.

Sam: Quel type de prime de prix un artiste et son travail obtiennent-ils généralement après leur mort?

Le fait qu’un artiste meurt n’est pas en soi significatif. Mais ce qui se passe quand un artiste meurt, c’est que l’offre (par exemple, l’ensemble des œuvres que l’artiste a créées) commence à diminuer à mesure que les collectionneurs font don de leurs peintures aux musées.

À mesure que les peintures sont données et que les collectionneurs ont moins de travail à acheter, elles deviennent plus «rares» et font augmenter les prix de ce qui reste. Il s’agit d’un attribut unique de l’art en tant que classe d’actifs – c’est l’une des rares classes d’actifs avec offre en baisse continue.

Sam: Voici une œuvre d’art que j’ai créée là où il n’en existe qu’une seule. Il n’y a pas d’estampes, gravures, lithographies, nada. En conséquence, je crois que cette pièce vaut au moins 1 million de dollars aujourd’hui. Qu’est-ce que tu penses?

Je suis personnellement propriétaire du travail de Jackson Pollock au fil des ans, je connais donc très bien ses peintures au goutte-à-goutte. Bien que le vôtre soit un excellent exemple, le fait est qu’il n’est pas «culturellement significatif» car il n’a pas été peint à la fin des années 40.

La raison pour laquelle Jackson a changé la peinture en Amérique n’est pas à cause de sa technique, mais parce qu’il a été l’un des premiers peintres de l’histoire américaine à peindre de manière non figurative.

Par exemple, il peint de manière abstraite, plutôt que de peindre des personnes ou des natures mortes. Aujourd’hui, cela semble nouveau, mais c’était révolutionnaire dans l’Amérique des années 40.

Sam: Comment Masterworks décide-t-il dans quel art investir avec le capital levé?

Notre équipe de recherche utilise notre base de données propriétaire pour décider quels artistes accélèrent le plus rapidement. L’équipe de recherche met ensuite continuellement à jour notre «liste d’artistes» (qui compte aujourd’hui environ 45 artistes) pour notre équipe d’acquisitions.

Notre équipe d’acquisitions est constamment sur le marché et suit plus de 1 500 peintures de ces artistes. Nous n’achetons que les meilleurs exemples et le meilleur rapport qualité-prix – soit moins de 1% de tout ce qui nous est proposé.

Sam: Comment un investissement Masterworks est-il imposé? Existe-t-il un K-1 ou W2?

Tous les produits sont imposés sur un K-1 pour les investisseurs américains, afin de fournir une efficacité fiscale optimale. Pour les investisseurs internationaux, nous utilisons une filiale de Cayman afin que tous les produits soient imposés dans leur juridiction locale.

Sam: Avez-vous un fonds Masterworks qui investit dans plusieurs œuvres d’art à des fins de diversification et de liquidité?

Nous n’offrons pas de fonds pour le moment. Bien que ce soit quelque chose que nous envisageons pour l’avenir, ce n’est pas une priorité à court terme.

Sam: Quelles sont les nouvelles initiatives que Masterworks envisage de lancer dans les trois prochaines années?

En plus des produits de type fonds, nous souhaitons continuer à développer des fonctionnalités sur notre marché secondaire pour aider les investisseurs à échanger des actions entre eux. En d’autres termes, si un investisseur ne souhaite pas conserver son investissement pendant 3 à 7 ans, il peut vendre ses actions sur notre marché secondaire.

Sam: Comment un investisseur Masterworks sait-il qu’il investit dans une œuvre d’art particulière? Où est stockée l’œuvre d’art? Est-il assuré contre le vol, les dommages, etc.?

En termes de gouvernance, nous avons le plus haut niveau de tout produit d’investissement. Chaque tableau est une offre publique, qualifiée par la Securities and Exchange Commission.

Les investisseurs peuvent aller à www.sec.gov, recherchez Masterworks et lisez tous les détails sous-jacents à chaque produit d’investissement. En raison de l’examen de la SEC, ces produits ont des normes beaucoup plus élevées que les offres d’investissement privé.

Toutes les peintures sont stockées dans la Masterworks Gallery (à Soho, NYC). Sinon, ils sont prêtés aux musées. Enfin, ils sont entièrement assurés en cas de vol ou de dommage.

Entretien CNBC avec Masterworks

Pour une explication vidéo de Masterworks, voici une interview que j’ai faite sur CNBC qui en partage plus sur Masterworks.

Conclusion des chefs-d’œuvre

Si vous souhaitez investir dans les beaux-arts, inscrivez-vous à Masterworks et explorez nos offres gratuitement. Les beaux-arts sont un investissement alternatif et une autre façon de diversifier votre portefeuille d’investissement.

Il existe actuellement une liste d’attente d’environ 25 000 personnes pour investir dans Masterworks, mais vous pouvez ignorer la liste d’attente et vous inscrire avec ce lien. Notre objectif est de continuer à introduire plus d’offre de beaux-arts chaque mois.

Voir la clause de non-responsabilité de Masterworks: Masterworks.io/disclaimer

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Je tiens à remercier Scott et Masterworks pour leurs connaissances sur le marché des beaux-arts. Bien que je sois quelque peu déçu, mon œuvre originale n’est pas «culturellement significative» et vaut 1 million de dollars chacune, peut-être que si je continue à créer au cours des deux prochaines décennies, elles le seront.

Quand il s’agit de tout type d’art ou d’entreprise, vous ne connaissez jamais les avantages avant d’essayer!

Des lecteurs, des artistes? Qu’en est-il des investisseurs en beaux-arts? C’est toujours agréable d’investir dans quelque chose qui apporte également de la joie et de la valeur.

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