Bonne année à tous ! Après avoir partagé mes prévisions de marché du logement 2022, il est juste de partager mes prévisions de marché boursier 2022. Créer des prévisions m’aide à réfléchir étant donné que j’ai de l’argent réel en jeu.

Grâce aux gains continus du marché boursier, environ 35% de ma valeur nette est en actions. C’est 5% de plus que mon objectif de limite supérieure de 30%.

70 % de mes investissements en actions sont dans des fonds indiciels. Les 30% restants de mes investissements en actions sont dans des noms d’actions uniques tels que Apple, Tesla, Google, Meta, Amazon et Netflix. J’ai détenu ces actions de croissance pendant des années; en conséquence, leur pourcentage est passé d’environ 10 % il y a 10 ans.

Le dernier article à haute conviction que j’ai eu sur l’ensemble du marché était le 18 mars 2020, lorsque j’ai publié, Comment prédire un creux du marché boursier comme Nostradamus. J’ai fini par jeter environ 300 000 $ dans le S&P 500 et diverses actions en mars et avril 2020. Malheureusement, je n’ai pas conservé l’intégralité de ma position à la hausse.

Dans l’ensemble, mes actions génèrent entre 1 600 $ et 1 800 $ de revenus de dividendes par mois. Le revenu de dividendes pourrait être plus élevé, mais j’investis principalement dans des actions de croissance plutôt que dans des actions à dividendes/valeur. Quand j’aurai la soixantaine, j’allouerai probablement davantage aux actions à dividendes pour plus de revenus et moins de volatilité.

En 2021, mes portefeuilles d’investissements publics ont augmenté de 23,75 %, sous-performant le S&P 500 d’environ 2,9 %, mais surperformant le DJIA et le NASDAQ. En 2020, mes portefeuilles d’investissements publics ont augmenté de 40 %, surpassant le S&P 500 d’environ 23 %.

Enfin, j’ai travaillé dans les actions pendant 13 ans et j’investis dans les actions depuis 1995. Maintenant que j’ai partagé quelques informations, voici mes prévisions boursières 2022.

Prévisions boursières 2022 : une hausse sans intérêt

Commençons par discuter de quelques points positifs et négatifs pour le marché boursier en 2022.

Points positifs pour la bourse en 2022 :

Les taux d’intérêt resteront probablement bas, bien que la Fed ait déclaré qu’elle augmenterait trois fois en 2022.
L’inflation devrait s’atténuer et créer encore un environnement de taux d’intérêt réels négatifs.
Les bénéfices des entreprises devraient continuer de croître d’environ 10 % après un rebond d’environ 35 %+ en 2021.
Les consommateurs dépenseront probablement plus agressivement en raison d’un marché haussier des actions, de l’immobilier et des alternatives.
Plus de dépenses publiques pour relancer l’économie.
Une variante COVID moins puissante qui renforce l’immunité.
Nouveaux vaccins et pilules pour lutter contre les variantes du COVID.
Augmenter les marges des entreprises à mesure que les prix augmentent et que les coûts des intrants diminuent.
Soulager les problèmes de la chaîne d’approvisionnement.

Points négatifs pour la bourse en 2022 :

Des valorisations historiquement élevées.
La hausse des taux des Fed Funds rend la dette de carte de crédit, la dette de prêt étudiant et la dette automobile plus chères.
Trois années consécutives de rendements bien supérieurs à la moyenne historique.
Ralentissement de la croissance économique et des bénéfices des entreprises.
COVID est toujours là avec plus de variantes inconnues à venir.
Hausse des rendements réels à mesure que l’inflation ralentit et que les taux augmentent, même s’ils resteront probablement négatifs.
Détérioration des relations étrangères avec la Russie et la Chine

Dans l’ensemble, je m’attends à ce que le S&P 500 augmentation modeste de 5 % à 5 008 après une augmentation stellaire de 27 % en 2021. Un rendement de 5 % sera d’environ 3,3 fois le rendement obligataire actuel à 10 ans et de 3 à 5 % en deçà de l’augmentation médiane du prix de mon logement pour 2022.

Évaluations du S&P 500

Disons que les bénéfices du S&P 500 augmentent de 10 % pour atteindre 228 $ en 2022. Cela signifierait qu’à 5 000, son P/E serait d’environ 22X contre une moyenne d’environ 16X et une médiane d’environ 15X.

le WSJ le S&P 500 se négocie actuellement autour de 28,5X, tandis que Multipl dans le graphique ci-dessous, le S&P 500 est plus proche de 30X. Nous n’aurons pas le chiffre complet des bénéfices du S&P 500 tant que les entreprises n’auront pas publié leurs chiffres du 4T2021 au 1T2021.

Quoi qu’il en soit, le S&P 500 se négociera toujours dans le haut de sa fourchette historique. Plus les valorisations sont élevées, plus la performance des actions peut être difficile. C’est l’une des raisons pour lesquelles Vanguard, GS, BoA et un tas d’autres sociétés financières ont abaissé leurs perspectives à 10 ans pour les actions et les obligations.

Évaluation du P/E de Shiller

Le graphique Shiller P/E semble beaucoup plus cher. Le Shiller P/E utilise des données sur les bénéfices à 10 ans corrigées de l’inflation pour minimiser l’impact des changements à court terme. Le plus haut historique du ratio P/E de Shiller a été atteint en décembre 1999, lorsque le chiffre a atteint 44,19. Ce sommet a coïncidé avec le rallye induit par les dot-com dans les actions technologiques à la fin des années 1990.

Aujourd’hui, nous sommes proches d’un P/E record de Shiller, mais il devrait baisser en 2022 si les bénéfices augmentent plus vite que le S&P 500. Je travaillais dans la salle des marchés de GS au 1 New York Plaza de 1999 à 2001 et je me sens plus pétillant aujourd’hui qu’à l’époque.

Le P/E moyen de Shiller est d’environ 17X et le P/E médian de Shiller est d’environ 16X. Par conséquent, les valorisations actuelles sont chères, même si le Shiller P/E a baissé à environ 36X en 2022.

La combinaison de valorisations élevées, d’un resserrement de la Fed, de trois années de rendements bien supérieurs à la moyenne et d’une croissance des bénéfices en décélération sont les principales raisons pour lesquelles je ne suis pas enthousiasmé par le marché boursier en 2022.

Je pense que vous pouvez obtenir de meilleurs rendements ajustés en fonction du risque dans le domaine de la dette de capital-risque et de l’immobilier. En conséquence, ces deux domaines sont ceux où j’investis la plupart de mon argent. J’investis également dans un nouveau fonds de capital-risque parce que je souhaite investir dans des sociétés en phase de démarrage à forte croissance plutôt que dans des sociétés cotées en bourse déjà à des valorisations élevées.

Niveaux de confiance des prévisions boursières 2022

Lorsqu’on fait des prévisions boursières, il n’y a aucune garantie. Par conséquent, permettez-moi de partager avec vous mes niveaux de confiance à diverses augmentations de prix pour le S&P 500.

Appréciation négative : 35 % de confiance

Appréciation positive : 66% de confiance (le niveau de confiance le plus bas que j’ai eu depuis des années)

Plus de 5 % d’appréciation : 60 % de confiance (cas de base)

Plus de 8 % d’appréciation : 50 % de confiance

Plus de 10 % d’appréciation : 40 % de confiance

Je pense qu’il y a de bonnes chances que le S&P 500 n’aille nulle part ou ne baisse en 2022. Après trois bonnes années, nous pourrions facilement voir une année de -6,24 % comme nous l’avons vu en 2018.

En comparaison, j’ai confiance à 90 % dans le retour du marché immobilier en 2022. En conséquence, une grande partie de mon nouveau capital sera investie dans des fonds immobiliers privés, de la dette à risque et du capital-risque. Je me concentre sur la minimisation de la volatilité tout en obtenant des rendements stables.

Rendements historiques du S&P 500

Jetez un œil au tableau ci-dessous. Il existe une tendance où, après 2 à 5 ans de gains importants, le S&P 500 prend une pause. Nous avons avancé nos gains en 2021 et je pense que nous serions chanceux d’en gagner davantage en 2022.

Rendements historiques de l'indice S&P 500 et prévisions boursières 2022

Comment je prévois d’investir dans les actions en 2022

Je ne pense pas que nous verrons une baisse de plus de 20% du S&P 500 en 2022 si l’indice se corrige. Ce serait officiellement un marché baissier. Cependant, je pense qu’avec une confiance de 60%, il y aura une correction de 10% à un moment donné et une confiance de 90%, il y aura au moins une correction de 5% à un moment donné.

Par conséquent, il est judicieux de lever des fonds pour profiter des éventuelles corrections. Bien que mes prévisions pour que le S&P 500 atteigne 5 008 en 2022 ne soient pas inspirantes, un rendement de 5 % reste un rendement nominal positif. Je n’ai pas non plus assez de conviction pour penser qu’une correction de plus de 10 % s’en vient. Par conséquent, je prévois de conserver 90%+ de mes positions.

Depuis 2012, j’ai limité mon exposition aux actions en pourcentage de la valeur nette à 25 – 30 %. La raison est due à mon désir de moins de volatilité et ma préférence pour l’immobilier. Cependant, j’ai laissé l’exposition aux actions augmenter à 35% étant donné la force des gains. Par conséquent, je deviendrai probablement plus défensif dans mes portefeuilles fiscalement avantageux afin de ne pas encourir de dettes fiscales.

35% peut ne pas sembler un gros pourcentage pour vous. Mais pour moi, le chiffre absolu du dollar a augmenté en raison du marché haussier et des économies agressives. Mon exposition aux actions publiques à elle seule vaut bien plus de 2 fois ma valeur nette totale lorsque j’ai quitté le travail en 2012.

Je pense que la finance et les soins de santé s’en sortiront probablement bien. Quant à mon industrie préférée, la technologie, je m’attends à ce que les gorilles continuent de surperformer. Il y a eu un véritable carnage avec certaines actions technologiques individuelles en 2021 que je trouve très intéressantes. À savoir, Docusign, Alibaba, Baidu et Twitter.

L’inflation va baisser et les taux d’intérêt vont rester bas. Par conséquent, le taux d’actualisation pour la valorisation des entreprises technologiques diminuera également, ce qui rendra les entreprises technologiques plus précieuses dans les modèles d’analystes.

Confiance dans le marché boursier des initiés

Un facteur X d’investissement à considérer est ce que l’un des meilleurs investisseurs américains qui est au courant d’informations privilégiées fait avec son argent. Cette personne, bien sûr, est Nancy Pelosi, présidente de la Chambre.

Nancy, ainsi que son mari financier, Paul, ont réussi à faire croître la valeur nette de leur famille à plus de 200 millions de dollars au cours des près de trois décennies où elle siège au Congrès. Avec un revenu de 223 500 $, le président Pelosi et Paul ont créé une valeur nette de 0,1%.

Sur la base des dernières divulgations commerciales du Congrès fin décembre 2021, Pelosi a acheté pour au moins 2 millions de dollars d’options d’achat dans des noms tels que Alphabet, Micron, Roblox, Salesforce et Walt Disney. J’aime ses achats dans Salesforce et Disney après leurs ventes respectives. En tant qu’actionnaire de longue date d’Alphabet, j’approuve son dernier achat.

Si Pelosi achète des millions de dollars d’options d’achat juste avant 2022, cela me donne un peu plus de confiance que le marché boursier finira à la hausse en 2022. Vous n’avez pas besoin d’être un investisseur intelligent pour gagner de l’argent. Vous devez simplement suivre ce que les investisseurs intelligents font avec leur argent. Ou vous pouvez investir dans leur fonds, s’ils en ont un.

Nancy Pelosi dernières opérations d'initiés

Autres cibles du S&P 500 de Wall Street pour 2022

Pour faire bonne mesure, voici quelques objectifs de Wall Street S&P 500 pour 2022. En fait, je n’a pas regardez-les avant d’élaborer mes propres prévisions boursières pour 2022. Par conséquent, je suis tout aussi fasciné par leurs prix cibles que vous.

Crédit Suisse : 5 200

Goldman Sachs : 5 100

JP Morgan : 5 050

RBC : 5 050

Samouraï financier : 5 008

Deutsche Bank : 5 000

Citigroup : 4 900

Barclays : 4 800

Bank of America : 4 600 (Dang !)

Morgan Stanley : 4 400 (double dang !)

Alors voilà, vous connaissez maintenant une variété de prévisions boursières pour 2022. Les prévisions sont aussi bifurquées que je les ai vues dans la mémoire récente. Il sera certainement intéressant de voir ce qu’apporte 2022 !

Si le S&P 500 atteint 5 000 au début de 2022, je prends des bénéfices et je réévalue dans une autre mise à jour des prévisions boursières. Je suis déterminé à dépenser une plus grande partie de mes gains d’investissement en 2022 pour vivre une vie meilleure.