La préservation du capital et le désir de protéger votre argent

Après un marché haussier qui fait rage, la préservation du capital peut être de mise. Après tout, la dernière chose que vous voulez faire est de renoncer à tous vos gains, puis à certains. Si vous le faites, ce serait comme perdre tout un tas de temps et de capital émotionnel.

Depuis que j’ai commencé à investir en 1995, j’ai effectué plusieurs allers-retours sur de nombreux investissements individuels. En conséquence, la plupart de mes capitaux propres ont été investis dans des ETF indiciels passifs. Vous pourriez avoir de la chance en achetant une action avec de gros gains. Mais vous devez aussi avoir de la chance deux fois en sachant quand vendre les actions.

Par exemple, peu de temps après avoir acheté le groupe Life Time Fitness, le stock a augmenté de 40 % en 30 jours. Une fois que la nouvelle d’omicron est sortie, le stock est revenu à mon prix d’achat initial. Alors que le stock s’effondrait, tout ce à quoi je pouvais penser était la perte de temps que cela représentait pour la recherche et la rédaction de mon article.

Parlons de la préservation du capital et de notre volonté de protéger notre argent.

Investissements de préservation du capital

Si vous souhaitez protéger votre capital, voici les investissements conservateurs les plus évidents :

• Espèces sonnantes et trébuchantes
• Bons du Trésor de toutes durées
• Certificat de dépôts – 250 000 $ assurés par la FDIC par déposant, par banque assurée par la FDIC, par catégorie de propriété
• Comptes du marché monétaire – 250 000 $ assurés par la FDIC par déposant, par banque assurée par la FDIC, par catégorie de propriété
• Obligations d’épargne américaines (obligations de série EE et I)

Pour préserver le capital avec plus de risques et potentiellement plus de récompenses, vous pouvez également investir dans les éléments suivants :

J’ai des investissements dans tous les investissements de préservation du capital ci-dessus, à l’exception des obligations d’épargne et des rentes de la série EE.

Investissements de préservation du capital en pourcentage de la valeur nette

Plus vous êtes prudent, plus le pourcentage de votre valeur nette est constitué d’investissements de préservation du capital et vice versa. Au minimum, tout le monde devrait avoir au moins six mois de frais de subsistance en espèces ou en titres liquides en cas d’urgence.

En termes d’investissements recommandés pour la préservation du capital en pourcentage de la valeur nette, j’ai généralement suivi ce guide de répartition de la valeur nette que j’ai créé. Mon allocation sans risque à l’état stable est de 5% de la valeur nette. Sans risque comprend les espèces, les bons du Trésor, les certificats de dépôt, les comptes du marché monétaire, les obligations d’épargne américaines et les obligations municipales notées AA.

Les obligations d’entreprise, les fonds à échéance, les fonds spéculatifs et l’immobilier ne sont clairement pas sans risque. Mais ils aident à préserver le capital par rapport à un portefeuille composé uniquement d’actions en période de ralentissement. Si nous devons inclure tous les investissements de préservation du capital ci-dessus, un pourcentage de valeur nette approprié peut facilement se situer entre 5 % et 70 %.

En excluant la valeur de mon entreprise, les fonds à échéance pour les 529 régimes de mes enfants et l’immobilier, environ 15 % de ma valeur nette est investie dans des investissements de préservation du capital. Je sais que si tout le reste échoue, j’aurai au moins 15 % de ma valeur nette pour vivre.

Je peux soit retirer le capital pour payer les frais de subsistance. Ou je peux vivre des quelque 45 000 $ de revenu passif que mes investissements de préservation du capital produisent.

Inconvénients de la préservation du capital

Le plus gros inconvénient de l’utilisation d’une stratégie de préservation du capital est l’inflation. Plus l’inflation est élevée, moins le pouvoir d’achat de vos investissements de préservation du capital est élevé au fil du temps.

Le taux d’intérêt payé par les placements à revenu fixe est presque toujours un taux d’intérêt nominal. Cela signifie que le taux ne tient pas compte de l’inflation. Le taux d’intérêt réel d’un placement à revenu fixe est le taux nominal moins le taux d’inflation. Par conséquent, si un fonds d’obligations municipales rapporte 3 %, mais que l’inflation est de 5 %, le rendement réel des obligations municipales est de – 2 %.

Plus le taux d’intérêt réel est négatif, plus votre investissement perd de la valeur. Par conséquent, dans un environnement inflationniste élevé, il est généralement préférable d’avoir une stratégie de préservation du capital plus légère. Au lieu de cela, il peut être préférable de s’endetter davantage pour acheter des actifs susceptibles de s’apprécier.

Bien entendu, il n’y a aucune garantie de retour. Dans un marché baissier, gagner un taux d’intérêt réel négatif est bien mieux que de perdre une énorme quantité de capital.

Pourquoi vous pourriez vouloir poursuivre la préservation du capital

Nous avons déjà mentionné qu’il pourrait être souhaitable de poursuivre la préservation du capital après un marché haussier massif. La dernière chose que nous voulons faire est de violer la première règle de l’indépendance financière : ne jamais perdre d’argent.

Voici quelques autres raisons pour lesquelles vous voudrez peut-être vous orienter davantage vers une stratégie de préservation du capital :

1) Planifiez l’achat d’une maison. Une maison est un gros article, qui nécessite souvent un acompte de 20 %. Par conséquent, il est bon de minimiser les risques liés à votre mise de fonds à mesure que vous vous rapprochez de l’achat de votre maison. Si vous êtes à moins de six mois de l’achat, vous devriez probablement avoir la stratégie de préservation du capital la moins risquée possible. Voici mon cadre sur la façon dont vous devriez investir votre acompte.

2) Près de payer pour l’université. Les frais de scolarité universitaires sont aussi, malheureusement, un poste important. Plus votre enfant se rapproche de l’université, plus vos investissements devraient être prudents et être affectés aux frais de scolarité. Pendant la crise financière asiatique de 1997, de nombreux étudiants internationaux de Thaïlande et d’Indonésie ont dû prendre un congé parce que leur monnaie a été dévaluée et que leurs marchés boursiers ont été écrasés.

3) Près de la retraite. Si vous êtes presque à la ligne d’arrivée, il est alors logique d’adopter une stratégie de préservation du capital plus importante. Je connais des gens qui ont gagné des millions sur papier pendant la bulle Dotcom de 2000 pour tout perdre et même plus. Un type de sandwicherie que je connaissais prévoyait de retourner au Liban et de prendre sa retraite. Mais comme il a perdu tout son argent après l’effondrement des dotcom en 2000, il a fini par faire des sandwichs pendant au moins sept ans de plus. Cela ne vaut pas la peine de prendre autant de risques si vous avez déjà accumulé suffisamment de capital et de revenus passifs pour vivre libre.

4) Un problème de santé. Contrairement à la retraite, vous pourriez ne pas être en mesure de travailler si vous avez des problèmes de santé. Par conséquent, vous ne pouvez pas vous permettre de risquer de perdre beaucoup d’argent parce que vous pourriez ne pas être en mesure de compenser vos pertes. Heureusement, vous disposez d’une assurance, d’une pension, d’un revenu passif et d’une sécurité sociale pour vous couvrir en cas de problème.

Protégez vos gains

Nous avons eu une excellente course depuis 2009. Nous avons également eu une course de spéculation depuis le début de la pandémie en 2000. Renoncer à une grande partie de nos gains serait dommage. Franchement, être en mesure de tirer des rendements solides de nos investissements est l’une des raisons pour lesquelles la pandémie a été supportable pour tant d’investisseurs.

Veuillez prendre le temps de calculer le pourcentage de vos investissements et de votre valeur nette dans les investissements de préservation du capital. Exécutez maintenant divers scénarios de marché pour déterminer si votre allocation a du sens.

Comme mentionné dans mes prévisions boursières 2022, je ne vois pas beaucoup d’avantages pour les actions. Mais je vois plus d’avantages pour l’immobilier en 2022. En conséquence, une plus grande partie de ma valeur nette est allouée à l’immobilier.

Cependant, avec seulement environ 15 % de ma valeur nette dans des investissements à faible risque, je perdrai beaucoup d’argent lors de la prochaine récession. Par conséquent, mon plan est de lever plus de liquidités et de réduire légèrement certains de mes investissements en actions dans mes comptes fiscalement avantageux. Je suis à environ 5% au-dessus de ma confortable allocation en actions.

De plus, je prévois de dépenser une plus grande partie de mes gains d’investissement afin d’en tirer quelque chose. Si les choses tournent mal, au moins j’aurai un bon souvenir ou quelque chose de tangible.

Lecteurs, que pensez-vous de la préservation du capital en ce moment ? Êtes-vous d’accord avec votre exposition au risque? Ou envisagez-vous de l’augmenter ou de le rappeler ? Quelles sont les autres raisons de poursuivre la préservation du capital?

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