Pourquoi les flux de trésorerie sont plus importants que la valeur nette : concentrez-vous sur ce qui est réel

Que vous soyez un faux retraité, un retraité traditionnel ou une personne ayant un emploi de jour, les flux de trésorerie sont plus importants que la valeur nette, surtout en période de ralentissement économique.

La valeur nette est souvent une illusion qui ne fait que renforcer votre ego lorsque tout va bien. Lorsque les temps sont durs, le calcul de votre valeur nette perd de son attrait car il blesse surtout votre ego.

En période de ralentissement économique, si vous n’investissez pas dans des actifs générant des liquidités, votre portefeuille sera probablement sous-performant. Si vos investissements ont également des bilans faibles, ils seront probablement encore plus sous-performants.

La différence de performance la plus marquée pendant un marché baissier se situe entre les actions de croissance et les actions à dividendes. Par conséquent, si vous êtes un investisseur de croissance, il est important de prendre des bénéfices lorsque les temps sont bons pour capter la surperformance. Sinon, les investisseurs de croissance ne pourront jamais capitaliser sur leurs investissements puisqu’ils ne reçoivent aucun dividende.

Lorsque des PDG de sociétés de croissance comme Elon Musk et Satya Nadella vendaient des actions Tesla et Microsoft de manière agressive près de sommets historiques, cela vaut la peine d’y prêter attention.

Pourquoi les flux de trésorerie sont plus importants que la valeur nette

La valeur d’un investissement est basée sur ses flux de trésorerie actuels et futurs. N’oubliez jamais cette vérité. Finalement, un investissement doit générer des revenus pour ses propriétaires, sinon, l’investissement est uniquement basé sur la théorie du plus grand imbécile.

En tant qu’individu, votre trésorerie est ce qui vous permet de faire ce que vous voulez. Le flux de trésorerie est réel alors que la valeur nette est subjective.

Incluez-vous la valeur de votre résidence principale dans votre valeur nette (bien sûr) ? Devriez-vous calculer votre valeur nette sur une base avant ou après impôt (faire les deux) ? Quelle devrait être la valeur de votre entreprise privée dans votre valeur nette (mieux vaut être prudent) ? Et tant d’autres considérations pour calculer sa valeur nette.

Une valeur nette subjective est la raison pour laquelle il est injuste d’imposer les gains en capital non réalisés. Vos investissements pourraient valoir X un jour et X moins 70 % plusieurs mois plus tard. Le marché est instable.

Bien sûr, si vous avez accumulé une valeur nette suffisamment importante qui ne produit aucun revenu, vous pouvez simplement retirer du capital pour financer votre style de vie. Beaucoup le font. Cependant, ce chemin est plus risqué et moins fiable. Parce que si votre valeur nette ne produit aucun revenu, elle se compose très probablement d’actifs plus volatils. La principale exception concerne les métaux précieux, et peut-être dans une moindre mesure, les beaux-arts et les objets de collection.

Mes investissements de flux de trésorerie disponibles préférés

J’aime le plus l’immobilier et les blogs car ce sont deux actifs qui génèrent de solides flux de trésorerie. Alors que les multiples de valorisation augmentent et se contractent, je suis occupé à me concentrer sur les flux de trésorerie disponibles et la création pour payer le style de vie que je veux.

L’immobilier est mon placement de trésorerie préféré, en partie en raison de la stabilité de ses revenus locatifs. Tout le monde a besoin d’un endroit où vivre pendant les bons et les mauvais moments. Et au moment où les baux sont terminés, les marchés baissiers sont généralement terminés également.

Non seulement les revenus immobiliers sont relativement stables, mais vous pouvez également réaménager votre bien locatif pour générer davantage de flux de trésorerie. La possibilité d’agir pour améliorer les revenus locatifs est très attractive pour les personnes valides.

Étant donné que je ne vendrais jamais une entreprise à flux de trésorerie solide dans un environnement de taux d’intérêt relativement bas, sa valeur fluctuante est un bruit de fond qui compte. Ce que quelqu’un est prêt à payer pour quelque chose est à la fois incontrôlable et subjectif.

Oui, c’est parfois amusant de fantasmer sur la possibilité de vendre Financial Samurai pour beaucoup d’argent et enfin d’acheter mon manoir en bord de mer qui finira par tomber dans la mer. Cependant, quel dommage de renoncer à quelque chose d’amusant à faire fonctionner qui fait partie de moi depuis 2009.

Autres placements de trésorerie attrayants

Mon troisième investissement préféré dans les flux de trésorerie disponibles est les actions à grande capitalisation générant des dividendes et dotées de bilans solides.

Les «aristocrates des dividendes» sont 65 entreprises du S&P 500 qui ont versé des dividendes pendant au moins 25 années consécutives et ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives. Vous pouvez facilement acheter un ETF aristocrate de dividendes comme NOBL pour capturer leurs revenus de dividendes.

L’avantage d’investir dans des actions à dividendes est sa nature 100 % passive. Vous n’avez rien d’autre à faire que d’allouer correctement votre capital.

Les inconvénients d’investir dans des actions à dividendes sont les incapacité de l’investisseur à agir positivement, étant à la merci de la direction de l’entreprise et de variables exogènes, plus de volatilité et des rendements plus faibles que l’immobilier. NOBL, par exemple, n’a qu’un rendement en dividendes d’environ 1,9 %.

Enfin, j’aime de plus en plus investir dans des fonds immobiliers privés qui génèrent des rendements plus élevés de manière 100% passive. Investir dans des fonds privés est également moins stressant car il n’y a pas de mises à jour quotidiennes de la valeur marchande. Les FPI publiques, en revanche, sont souvent aussi volatiles que les actions. Avec l’immobilier privé, vous investissez sur un horizon temporel de 5+ périodes.

Plus je vieillis, plus je préfère investir dans des placements immobiliers 100% passifs.

La valeur nette est plus un bâton de mesure de l’élan

Depuis la rédaction de l’article, Le premier million pourrait être le plus facile il y a plus de dix ans, je n’ai pas beaucoup parlé de ma valeur nette. La raison principale est qu’après avoir écrit une valeur nette d’environ 3 millions de dollars, cela a attiré trop d’énergie négative. Cela contredisait ma nature optimiste.

Cependant, à l’époque, j’estimais qu’il était important de partager le chiffre de ma valeur nette pour donner aux lecteurs une idée de ce qu’il faudrait pour générer 80 000 $ par an de revenus passifs. Les chiffres sont essentiels lorsque vous écrivez sur la finance. Sinon, cela ressemble à trop de peluches.

Ce qui compte bien plus que ma valeur nette, c’est votre valeur nette. Après tout, mon objectif est de vous aider à créer plus de richesse.

La raison la plus utile pour mesurer la valeur nette peut être de vous donner une sensation d’élan. Plus votre valeur nette est élevée, généralement, plus votre revenu passif est élevé. Sinon, au moins avec une valeur nette plus élevée, vous avez une plus grande capacité à générer plus de revenus passifs en fonction de la structure de votre valeur nette.

Momentum vous aide à rester motivé. Il est très facile de perdre le chemin de l’indépendance financière en faisant des folies sur des choses dont vous n’avez pas besoin avec une dette coûteuse. L’importance de la motivation est la raison pour laquelle j’ai proposé aux débutants ou aux retardataires d’essayer d’abord d’atteindre 300 000 $ d’investissements. Une fois que vous aurez atteint 300 000 $, vous commencerez à ressentir ce sentiment d’indépendance financière.

Et une fois que vous aurez ce sentiment spécial de liberté, vous ne voudrez plus vous arrêter !

Atteindre 300 000 $ est beaucoup plus digeste pour les débutants que d’atteindre 3 millions de dollars. Une fois que vous atteignez 300 000 $, atteindre 500 000 $, 1 million de dollars, 2 millions de dollars, etc. ne semble plus aussi décourageant.

Le plus grand avantage d’une grande valeur nette

Plus votre valeur nette est élevée, plus vous aurez confiance en vos finances. Cependant, tout comme la façon dont les actions technologiques peuvent perdre une énorme quantité de leur valeur du jour au lendemain, il est dangereux d’être trop confiant quant à votre valeur nette estimée.

Le plus grand avantage d’une grande valeur nette est d’avoir plus choix pour créer plus de revenus passifs si vous le souhaitez. Le désir de créer plus de revenus passifs dépendra de votre âge, de votre énergie et de vos désirs.

En tant que personne qui ne veut pas s’engager dans un horaire de travail de plus de 40 heures pendant que mes enfants sont encore jeunes, j’ai structuré ma valeur nette principalement vers des investissements générant des flux de trésorerie. Je ne veux pas trop risquer à cause d’un forte peur de perdre du temps.

En conséquence, voici ma répartition de la valeur nette, à l’exclusion de mes actifs en ligne.

En d’autres termes, environ 70 % de ma valeur nette se trouve dans des investissements qui génèrent des flux de trésorerie. 30% de ma valeur nette est un capital mort qui ne génère aucun revenu. Ces investissements consistent principalement en ma résidence principale, des actions technologiques individuelles et du capital-investissement / capital-risque.

Plus votre trésorerie est solide, moins vous aurez besoin d’investir dans des actifs générateurs de trésorerie et inversement. Depuis que j’ai quitté mon travail en 2012, j’ai été conditionné à investir dans des actifs de trésorerie par nécessité.

Avec la croissance de Financial Samurai, j’ai pu prendre plus de risques. Cependant, je me concentre toujours principalement sur la transformation d’autant de revenus actifs en revenus passifs que possible. Parce que finalement, je sais que les bons moments en ligne prendront fin.

Transformer constamment de l’argent fictif en actifs réels est l’un des meilleurs moyens de devenir riche. La conversion d’argent amusante est l’une des raisons pour lesquelles les personnes qui reçoivent d’énormes gains boursiers achètent des manoirs et des œuvres d’art. Au moins, ils savent que leurs manoirs et les Picasso seront là longtemps après la faillite de leurs entreprises.

Concentrez-vous sur votre trésorerie

En période de grande incertitude, c’est votre trésorerie qui vous permettra de continuer à vivre comme vous le souhaitez. Le flux de trésorerie est ce qui va nourrir votre famille. La valeur nette, en revanche, n’a aucune utilité. Le marché est instable. Essayez de ne pas trop y prêter attention.

Tant que vous avez une répartition appropriée de la valeur nette qui correspond à votre tolérance au risque, tout ira bien à long terme. Le flux de trésorerie est ce qui maintiendra votre style de vie stable à court terme.

La valeur nette est secondaire par rapport aux flux de trésorerie. C’est amusant de garder une trace pendant les bons moments. Vous vous sentirez mieux dans votre progression. Vous pouvez imprudemment vous vanter de votre valeur nette auprès des autres. Mais pendant les périodes difficiles, vous vous rendrez compte que la valeur nette est vraiment d’une importance secondaire.

Finalement, le marché baissier prendra fin et les investisseurs attribueront des valeurs plus élevées à la plupart des actifs à risque. Lorsque ce moment viendra, vous vous sentirez mieux et vous pourriez envisager de revendre. Ou, vous voudrez peut-être conserver vos investissements en espèces pour toujours. Déclencher l’impôt sur les plus-values ​​est un tel gâchis. Le choix t’appartient!

Lecteurs, pensez-vous que les flux de trésorerie sont plus importants que la valeur nette ? La valeur nette est-elle plus une mesure de vanité ? Si vous pensez que la valeur nette est plus importante, veuillez expliquer pourquoi !

Pour d’autres grands débats financiers, procurez-vous une copie papier de mon nouveau, Buy This, Not That: How To Spend your Way To Wealth And Freedom. Non seulement vous apprendrez à atteindre l’indépendance financière, mais vous apprendrez également à prendre des décisions plus optimales pour certains des plus grands dilemmes de la vie.